WWW.DISS.SELUK.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА
(Авторефераты, диссертации, методички, учебные программы, монографии)

 

Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 6 |

«Современные тенденции налогового планирования при осуществлении внешнеэкономической деятельности российских компаний ...»

-- [ Страница 3 ] --

Несмотря на формальное противостояние практике некоторых государств в отношении привлекаемых иностранных капиталов, в самих США значительный интерес к использованию юрисдикции с низким налогообложением появился в 1930-е годы в связи с корпоративные и личные налоги. В 1936 г. максимальный налог на личные доходы, например, доходил до 79%. В этой связи особой популярностью стали пользоваться Багамы, где только в 1935-1936 гг. были учреждены 64 холдинговые компании, позволяющие избежать высоких налогов. При этом оказались тщетными все попытки американского конгресса ограничить использование иностранных холдинговых компаний68.В то же время приведённые выше примеры являются лишь прообразами современных налоговых гаваней, обладающими только некоторыми их признаками.

юрисдикций, следует разобраться с содержанием самого понятия «низконалоговая юрисдикция». На сегодняшний день в мире существует значительное число стран и территорий, предоставляющих налоговые льготы, вплоть до полного освобождения от налогов, зарегистрированным там компаниям, используемым в международном бизнесе.

Такие страны и территории обычно называют «офшорными зонами», хотя сами они предпочитают «гордо» именовать себя «международными финансовыми центрами».

Помимо безналоговых юрисдикций, есть страны, где компаниям формально не предоставляется каких-либо специальных льгот, но в силу особенностей местного Brittain-Catlin W. Offshore.The Dark Side of the Global Economy. – N.Y.: Picador, 2006 – P. 150.

налогового законодательства компании из этих стран можно эффективно использовать в международной коммерции. Такие юрисдикции некоторые специалисты условно называют «квазиофшорными».

Так как же соотносятся все эти термины и понятия?

Чтобы это понять, во-первых, следует определить все ещё популярный сегодня термин «офшор» и показать его взаимосвязь с «низконалоговой юрисдикцией» 69. Сразу хочется отметить, что в научном мире пока не сложилось единогласного мнения о том, какие именно, а, соответственно, и сколько стран следует относить к числу тех и других.

Итак, прежде всего, следует разграничить офшоры в первоначальном смысле и более «позднем», продиктованном условиями современной действительности. В соответствии с первоначальным толкованием, смысл термина «офшор» исходит из буквального перевода с английского языка: offshore, означающего вне страны, на расстоянии от берега. Исходя из такого подхода к данному понятию возможно относить любую деятельность вне своей страны, за её рубежами (на расстоянии от берега). В частности, данный термин offshore используется в морском промысле (offshore drilling – морское бурение), нефтегазовом (offshore oil - нефть из месторождений под морским дном), в метеорологии (offshore wind береговой ветер) и некоторых других областях.





В более «позднем» понимании термин «офшор» обычно применяется для обозначения юрисдикций (т.н. офшорные юрисдикции), где в соответствии с действующим компаний, но ведущих деятельность в других странах и получающих там доходы, на льготных налоговых условиях. При этом соблюдение конфиденциальности финансовой информации и конечных бенефициаров активов не обязательно.

Существует множество таких юрисдикций, чаще всего небольших островных государств или автономных территорий. В основном это бывшие британские колонии или зависимые территории, ввиду чего их законодательство основано на британской модели:

Багамские острова, Британские Виргинские острова (БВО), Каймановы острова, Остров Мэн, Гернси и Джерси и т.д. Есть, впрочем, и некоторые офшорные зоны с другой моделью законодательства, например, Нидерландские Антильские острова, законодательство которых основано на голландском образце.

Юрисдикция - (от лат. jurisdictio - суд, судопроизводство, от jus - право и dico - говорю) - I) установленная законом совокупность правомочий соответствующих государственных органов разрешать правовые споры и дела о правонарушениях, оценивать действия лица или иного субъекта права с точки зрения их правомерности либо неправомерности, применять юридические санкции к правонарушителям; 2) территория в подведомственности определенного органа власти. Источник: Борисов А.Б. Большой экономический словарь.

- М.: Книжный мир, 2003. - С. 895.

В «классических» офшорных зонах компании (все или определённый тип) полностью свободны от налога. В настоящее время многие офшорные зоны отказались от существовавшей ранее традиции увязывания предоставления льгот с требованием ведения деятельности лишь за пределами своей территории, поскольку такая налоговая политика крайне негативно оценивается большинством развитых стран. Так, БВО с 2005 г. полностью уравняли в правах «местные» компании и компании международного бизнеса, но при этом полностью отменили корпоративное налогообложение. низконалоговые юрисдикции со следующими специфическими условиями:

1. компании, зарегистрированные на данной территории, обязаны получать доход вне данной территории, от своей зарубежной деятельности;

2. специальные, упрощённые условия регистрации и администрирования деятельности 3. относительная конфиденциальность сведений о деятельности офшорных компаний, их реальных бенефициарах.

Существует ряд терминов, применяемых к обозначению классических офшоров:

офшорная зона, офшорная юрисдикция, офшорный финансовый центр (ОФЦ), налоговая гавань и некоторые другие. И, несмотря на наблюдаемое сближение позиций в определении классических офшоров в последнее время, приведём ряд толкований наиболее авторитетных организаций и национальных властных структур. По мнению экспертов ОЭСР 71, к налоговым гаваням относятся страны и территории, где подоходный налог взимается по номинальной или нулевой ставке, и для определённых видов дохода установлен преференциальный режим налогообложения, а для нерезидентов страны созданы возможности избежания уплаты налогов в странах их резидентства72. При этом применение нулевой или низкой налоговой ставки не является исключительным критерием. Главным признаком служит нежелание таких стран идти на сотрудничество по вопросам обмена налоговой информацией и непрозрачность национальных норм налогового регулирования.





С появлением международных налоговых стандартов73, подразумевающих обмен налоговой Офшорные юрисдикции – 2010 // Сайт компании Roche & Duffay. URL: http://www.rocheduffay.ru/articles/offshore_zones_2010.htm (дата обращения: 12.10.2011 г.). В 1998 году ОЭСР издала доклад «Губительная налоговая конкуренция», обозначив в нём критерии «налоговых гаваней» и методы борьбы с ними.

Countering Offshore Tax Evasion : Some Questions and Answers. – OECD, 2009. – P.11.

Международные налоговые стандарты, разработанные в рамках ОЭСР в сотрудничестве со странами, не являющимися членами этой организации, были утверждены на Встрече министров финансов стран «Большой двадцатки» (G20) в Берлине в 2004 году, и одобрены Экспертной комиссией по вопросам международного сотрудничества в налоговой сфере при ООН в октябре 2008 года. Данные стандарты предусматривают обмен информацией между налоговыми органами стран по любым налоговым вопросам, независимо от положений национального налогового законодательства по защите частной информации или банковской тайны.

информацией с налоговыми службами иностранных государств, и в зависимости от степени их внедрения в той или иной стране, ОЭСР разделяет все участвующие и наблюдаемые в рамках Глобального форума ОЭСР74 государства на три категории:

1. юрисдикции, которые в достаточной мере внедрили международные налоговые 2. юрисдикции, которые приняли на себя обязательства по внедрению международных налоговых стандартов, но ещё не внедрили их в достаточной мере;

международных налоговых стандартов.

Последний состав этих групп, в соответствии с отчётом Глобального форума ОЭСР от 18 мая 2012 г. 75, имеет следующий вид. В третью группу стран не вошло ни одно государство: из него были исключены 4 страны (Коста-Рика, Малайзия, Уругвай и Филиппины); во второй группе, называемой сегодня «чёрным списком» ОЭСР, из 38 стран, вошедших в эту группу в 2009 году, остались только Науру и Ниуэ. Гватемала, вошедшая во второй список в октябре 2012 года, в декабре подписала Многостороннюю конвенцию о взаимной административной помощи по налоговым вопросам с 41 страной, что позволило ей перейти в первую группу стран. Все остальные страны – участницы Глобального форума находятся в первой группе.

МВФ считает, что для офшорных финансовых центров (ОФЦ) присущи такие характеристики, как относительно большое число финансовых институтов, которые заняты обслуживанием деловых операций нерезидентов; несоизмеримость внешних активов и обязательств финансовой системы с внутренними; обеспечение следующих преимуществ:

отсутствие ряда налогов (ставки налога составляют 0 процентов) или существенно низкий уровень налогообложение, отсутствие ряда финансовых требований и ограничений, банковская секретность и анонимность. Международная группа по борьбе с отмыванием преступных доходов (Financial Action Task Force on Money Laundering - FATF - ФАТФ) в соответствии с главными целями своей деятельности- исследования имеющихся в мире юрисдикции на предмет содействия преступной финансовой деятельности и отказывающихся от сотрудничества с ней по этому вопросу, - вместо термина «офшор» применяет понятие несотрудничающих стран и Глобальный форум ОЭСР по прозрачности и обмену информацией в налоговых целях (Global Forum on Transparency and Exchange Information for Tax Purpose) основан в 2001 г. странами – членами ОЭСР в целях разработки и внедрения международных стандартов налоговой прозрачности и обмена налоговой информацией.

A Progress Report on the Jurisdictions Surveyed by the OECD Global Forum (18 May 2012) // Интернет – сайт Организации Экономического Сотрудничества и Развития. URL:

http://www.oecd.org/ctp/exchangeofinformation/43606256.pdf. (дата обращения: 8.02.2013 г.) Offshore Financial Centers. - IMF Background Paper. 2000 // Интернет – сайт Международного Валютного Фонда. URL: http://www.imf.org/external/np/mae/ofshore/2000/eng/back.htm. (дата обращения: 16.12.2011 г.) территорий, из которого следует, что благоприятный режим, предоставляемый офшорными финансовыми центрами нерезидентам (лёгкость ведения бизнеса, конфиденциальность), не создаёт надёжную защиту против легализации доходов, нажитых криминальным путём. июня 2000 г. ФАТФ впервые опубликовала «чёрный список», в который вошли несотрудничающих государств, среди которых были 12 офшорных юрисдикций, признаваемых таковыми другими международными организациями и национальными правительствами, а также Россия, Израиль и Филиппины. Россия в октябре 2002 г. была исключена из списка ФАТФ. А к концу 2006 г., в результате постоянных изменений в нем побывали 23 страны, которые, выполнив требования ФАТФ, были из него исключены. На протяжении почти 6 лет в списке ФАТФ не было ни одного государства (Мьянма покинула список в октябре 2006 г.). Но 16 февраля 2012 г. ФАТФ опубликовала новый список стран, имеющих значительные проблемы с регулированием деятельности, направленной на ограничение легализации денежных средств, полученных незаконным путём, и с террористической деятельности. В него вошли 2 страны: Исламская Республики Иран и Корейская Народно-Демократической Республика, которые вплоть до настоящего времени уклоняются от принятия на национальном уровне адекватных мер противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма.

В Налоговом кодексе РФ и некоторых нормативных документах Минфина под офшорными зонами понимаются «государства или территории, предоставляющие льготный режим налогообложения и/или не предусматривающие раскрытия информации при проведении финансовых операций».78 Утверждённый список офшорных зон в соответствии с подпунктом 1 пункта 3 статьи 284 НК РФ имеет значение при получении дивидендов российской организацией. Согласно пп. 3 п. 3 статьи 284 НК к доходам российской организации, полученным в виде дивидендов от компании – резидента страны, входящей в перечень офшорных зон, утверждённый Минфином России, применяется ставка 9 %, вместо возможной при выполнении определенных условий 0%.

Для сравнения, у ближайшего соседа России – Республики Казахстан в Налоговом кодексе даётся следующее определение: «Иностранное государство (административнотерриториальная единица иностранного государства) признается государством с льготным налогообложением в случае, если оно отвечает одному из следующих условий:1) в таком государстве (административно-территориальной единице) ставка подоходного налога составляет не более 10 процентов; 2) в таком государстве (административноReview to identify Non-Cooperative Countries and Territories: Increasing the worlwide effectiveness of anti-money laundering measures. - FATF. 2001 // Интернет – сайт FATF. Систем. требования: Adobe Acrobat Reader. URL:

http://www.fatf-gafi.org/dataoecd/58/41/35715519.pdf (дата обращения: 01.12.2011 г.) Приказ Министерства финансов РФ от 13 ноября 2007 г. N 108н // Официальный сайт компании «Консультант Плюс». URL: http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=85410 (дата обращения 01.12.2013 г.) информации или законы, позволяющие сохранять тайну о фактическом владельце имущества, дохода или фактических владельцах, учредителях, акционерах компании»79. То есть в законодательстве Казахстана используется термин «государство с льготным режимом налогообложением», которое по своим характеристикам включает офшорные юрисдикции, как классические, так и неклассические – «квазиофшорные».

В 2007 г. среди исследований, проводимых в МВФ, вышла работа А.Зороме «Концепция офшорных финансовых центров: в поиске подходящего определения» 80, в которой автором был предложен свой подход к выделению ОФЦ, основанный на расчётах конкретных статистических показателей. В качестве главного критерия для такого отбора А.

Зороме предлагает использовать превышение среднеквадратического отклонения чистого экспорта финансовых услуг по отношению к ВВП. Он также предлагает выделять 2 группы стран: с высокими и со средними и низкими доходами. Но выбранный эконометрический подход не может учесть всех особенностей офшорного бизнеса, а потому под его критерии попадают целые страны, где расположены ОФЦ (Латвия, Великобритания). Кроме того, этот подход сильно зависит от достоверности имеющихся статистических данных, получить которые по многим офшорным юрисдикциям просто невозможно. А это, соответственно, влияет на адекватность и представительность данного анализа.

Имеющиеся расхождения в подходах к определению офшорных юрисдикций, а также особенности национальной политики по отношению к офшорам влияют на состав списков таких юрисдикций, публикуемых как в официальных, так и в неофициальных источниках (см. Таблицу 6 в Приложении 4).

Как видно из таблицы, во все шесть списков не попадает ни одна из юрисдикций (до октября 2012 г., пока ОЭСР не обновила свой список, в него входило 3 юрисдикции – Багамские острова, Вануату, Панама (до 11 июля 2011 г.)). В пять списков, включая список А. Зороме, входит 8 юрисдикций (Антильские острова, Бермудские острова, Гернси, Джерси, Острова Кука, провинции Китая – Гонконг и Макао, Каймановы острова, остров Мэн). В пять списков, кроме расчётного списка А. Зороме, до октября 2012 г. попадало 5 юрисдикций – Ангилья, Андорра, Белиз, Лабуан, Монсеррат. В четырёх списках в настоящее время остаются 13 юрисдикций: Бахрейн, Британские Виргинские острова, Гибралтар, Кипр, Лихтенштейн, Маврикий, Мальта, Монако, Науру, Ниуэ, острова Теркс и Кайкос, Палау, Самоа. В трёх списках встречаются названия 16 юрисдикций (Антигуа и Барбуда, Аруба, Барбадос, Бруней, Гренада, Доминика, Ирландия (Дублин, Шеннон), Либерия, Люксембург, Маршалловы острова, Сейшельские острова, Сент-Винсент и Гренадины, Сент-Китс и Кодекс Республики Казахстан о налогах и других обязательных платежах в бюджет (Налоговый кодекс), статья 224 Доход, полученный в государстве с льготным налогообложением // Информационный портал Закон.

URL: http://www.zakon.kz:8080/211994-nalogovyjj-kodeks.html (дата обращения: 01.12.2012 г.) Zoromе A. Concept of Offshore Financial Centres: In Search of an Operational Definition. - W.: IMF, 2007. Working Paper №. 07/87.

Невис, Сент-Люсия, Сингапур, Швейцария). И в один или два списка попадают остальные 30 юрисдикций, включённые в анализируемую таблицу.

Из данного анализа можно сделать заключение, что основной массив общепризнанных офшорных юрисдикций насчитывает около 50 юрисдикций, что, в переводе на государства, означает несколько меньшую величину, так как иногда несколько офшорных юрисдикций входят в состав одного государства или автономного государственного образования. Но и эта цифра все равно впечатляет – она составляет примерно всех стран мира. Для сравнения, М.А. Халдин выделяет до 100 офшорных юрисдикций в мире81, причисляя к их числу такие развитые страны, как Канада, Франция, Италия, Великобритания, США, Греция, что принципиально меняет конфигурацию офшорного мира, в который уже включено более государств мира.

Используемые в МНП юрисдикции могут представлять и только часть основной территории страны, где существуют обычные условия для экономической деятельности.

Так, существуют и юрисдикции, которые никогда не относились к традиционным офшорным, но в тоже время они предоставляют определённые налоговые льготы для компаний тех или иных видов деятельности.

По мнению некоторых экспертов, термин «офшор» не обязательно должен относиться к каким-либо территориям вообще, он может быть использован как «собирательное определение для специального вида безналоговых или облагаемых низкой ставкой налога компаний, зарегистрированных в странах, узаконивших такую практику» 82. Некоторые авторы и особенно практики выделяют так называемые «неклассические офшоры» квазиофшоры», то есть это юрисдикции, которые не являются офшорными в обычном смысле слова, но которые широко используются в МНП в силу специфических особенностей своего налогового законодательства за счёт существующих на их территории специальных режимов налогообложения.

Такие режимы налогообложения вводятся, как правило, ведущими странами мира с высоким (нормальным) уровнем налогов, заинтересованными в привлечении на свою фискальную территорию зарубежных инвесторов, и гарантируют налоговые привилегии и льготы компаниям определённых видов деятельности на данной территории либо отдельным регионам: налоговые вычеты на различные цели из налоговой базы, пониженные ставки налогов для определённых типов доходов, налоговые каникулы, отсрочку уплаты налогов.

Существует целый ряд юрисдикций, которые можно назвать «холдинговыми», предоставляющих на определённых условиях освобождение от налогообложения в отношении дивидендов и дохода от прироста капитала, получаемых местными холдинговыми компаниями, в том числе из-за рубежа. Другие страны предоставляют Халдин М.А. Россия в офшорном бизнесе. – М.: Международные отношения, 2005. – С. 74.

Логачёв С.В., Боева О. Ю., Троценко А. Е., Терентьева З. М. Офшорные и неофшорные юрисдикции Европы, Америки, Азии, Африки и Океании. – М.: НПК-ВЕСТА, 2007. – С.6.

благоприятные условия для получения процентов по займам, что позволяет их использовать в качестве инструмента финансирования международной группы компаний. Третьи страны предоставляют льготное налогообложение доходов от создания или использования интеллектуальной собственности - роялти. В некоторых странах облагаются налогом по низкой эффективной ставке доходы от международной торговли. Многие страны предоставляют налоговые льготы различных типов.

Примером могут быть широко известные в мире налоговые льготы Швейцарии, установленные законом от 14 декабря 1990 г. «О гармонизации прямого налогообложения кантонов и муниципалитетов» 83. Порядок применения данных льгот зависит от вида компании. В частности, на уровне кантонов и муниципалитетов Швейцарии возможно снизить налог на доходы домицилированных и смешанных компаний (Domiciliary and Mixed Companies). Деятельность таких компаний осуществляется в основном за пределами Швейцарии, а возможность по снижению налога на получаемые ими доходы от иностранных источников, составляет до 70-90 %-ов от действующего налога на прибыль компаний. Кроме того, от налогообложения могут быть освобождены дивиденды от квалифицированного участия. Исходя из предоставляемых возможностей данные швейцарские компании зачастую используются в качестве международных торговых компаний или компаний, владеющих правами на объекты интеллектуальной собственности, оперирующих за пределами Швейцарии.

Возможность не уплачивать кантональный и муниципальный налоги на прибыль компании, а также на получаемые процентные доходы и роялти, предоставляется при выполнении определённых условий холдинговым компаниям (Holding Companies), зарегистрированным в Швейцарии. Сервисным компаниям (Service Companies), оказывающим услуги по координации и управлению транснациональным группам (техническое, исследовательских работ, продвижение товара), также как и домицилированным и смешанным компаниям предоставляются освобождения от налогов на кантональном и муниципальном уровне. Компаниям-принципалам (Principal Companies), входящим в транснациональную группу и выполняющими функции по осуществлению определённых видов деятельности таких, как торгово-закупочные операции, планирование научноисследовательских работ, производство, сбыт, развитие маркетинговых стратегий, логистика, финансирование и иные, возможно снизить эффективную ставку по налогу на прибыль до 5 - 10% или получить освобождение от него на срок до 10 лет.

В международном налоговом планировании широко используется люксембургский режим SOPARFI (Societe a participation financiere) – «общество финансового участия». Это общество является обычным плательщиком корпоративного налога в Люксембурге. При Захаров А. Как сэкономить, используя льготные налоговые режимы Швейцарии? // Практическое налоговое планирование. – 2009. – №1. – С.45.

этом, когда холдинговой компанией, применяющей режим SOPARFI, выполняются необходимые условия по участию в активах дочерних организаций, часть доходов, полученных SOPARFI, освобождается от корпоративного налога. В частности, дивиденды от дочерней компании, прибыль от продажи акций дочерней компании, а также доход от ликвидации дочерней компании.

Или, например, Нидерланды84. В случае регистрации частной компании (общества) c ограниченной ответственностью BV (Besloten Vennootschap met beperkte aansprakelijkheid Privаte Limited Company) с минимальным размером капитала в 1 евро85, юридическое лицо может получить следующие льготы: налог на прибыль с 25% может быть снижен до 20%, если прибыль компании до 25 000 евро. А если нидерландская компания весь свой доход получает от холдинговой деятельности, эффективная ставка налогообложения в Нидерландах может быть 0% в случае выполнения одного из условий:

компания владеет не менее 5% зарубежной дочерней компании в течение 1 года;

зарубежная дочерняя компания не является низкооблагаемой (ставка налога меньше пассивной компанией (деятельность компании должна быть активной и более 50% активов составляют инвестиции в другие компании).

В течение последнего десятилетия во многих государствах ЕС были приняты меры по налоговому стимулированию создания и использования объектов интеллектуальной собственности (ИС), что привело к появлению специальных налоговых режимов - Intellectual Property (IP) Regimes или IP Box. Такие налоговые режимы предлагают льготные условия налогообложения дохода, полученного от использования объектов ИС, и преференции при учёте расходов на создание или приобретение таких объектов.

В соответствии с специальным режимом налогообложения в отношении объектов ИС Люксембурга (введён с 1 января 2008 г.) 80 % прибыли от использования прав на объекты ИС (в том числе и от их продажи) подлежит освобождению от налога на прибыль. Таким образом, если стандартная ставка налога на прибыль составляет 28,8%, то эффективная ставка в отношении прибыли от использования прав на объекты ИС не будет превышать 5,76%. Льготному режиму подлежат приобретённые или самостоятельно созданные объекты ИС после 31 декабря 2007 г., кроме случаев приобретения у аффилированных лиц (материнская и дочерняя компании с долей прямого участия 10% и более; сестринские компании с долей прямого участия материнской компании в каждой из них 10 % и более).

Согласно специальному налоговому режиму в отношении использования объектов ИС Швейцарии (кантон Нидвальден) эффективная ставка налога на прибыль в отношении Корнилов В. Как изменения в налоговой системе Нидерландов и их островов повлияют на планирование налогов // Практическое налоговое планирование. - 2011. - №1. – С.39.

C 1.10.2012 г. в Нидерландах вступил в силу закон «Об упрощении и придании большей гибкости законодательству о частных компаниях» (Wet vereenvoudiging en flexibilisering BV-recht), в соответствии с которым снижен минимальный размер уставного капитала с 18 000 евро до 1 евро, при этом стоимость акций может быть номинирована в любой валюте.

прибыли от использования прав на объекты ИС не превышает 8,8%. Такие объекты ИС могут быть как самостоятельно созданными, так и приобретёнными у третьих лиц, в том числе и аффилированных, даже до вступления в силу данных поправок.

В Ирландии доход от использования прав на объект ИС может облагаться по налоговой ставке 12,5%, при этом такой доход может быть уменьшен на 80% на расходы в связи с приобретением объекта ИС, что снижает эффективную ставку до 2,5%.

На Кипре с 1 января 2012 г. вступили в силу поправки в налоговое законодательство, в том числе в отношении налогообложения операций с объектами ИС: 80% прибыли от деятельности по использованию объектов ИС подлежит исключению из налоговой базы, что даёт эффективную ставку не более 2%. Льготный режим распространяется на приобретённые и самостоятельно созданные объекты, при этом ограничений в отношении объектов, приобретённых у аффилированных лиц, нет.

На территории Российской Федерации также можно отметить существование особых (льготных) налоговых режимов. На сегодняшний день в России действуют 16 особых экономических зон четырёх типов: 4 промышленно-производственного типа, 4 техниковнедренческого типа, 6 туристско-рекреационного типа и 2 портово-логистического типа. Целью их создания служит развитие высокотехнологичных отраслей экономики, импортозамещающих производств, туризма и санаторно-курортной сферы, разработка и производство новых видов продукции, расширение транспортно-логистической системы. На территории ОЭЗ действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности, включающий, в том числе, предоставление налоговых преференций.

Ярким примером является крупнейшая в России особая экономическая зона промышленно-производственного типа «Алабуга» в Елабужском муниципальном районе Республики Татарстан. Налоговые льготы, предусмотренные для резидентов промышленно – производственных ОЭЗ, представлены в виде таблицы (см. Таблица 7 на стр. 86).

Направления деятельности у создающихся на территории ОЭЗ «Алабуга» организаций связаны с производством легковых и грузовых автомобилей, автобусов, комплектующих к ним; с нефтехимическим производством; разработкой и производством новых промышленных изделий. На данный момент в ОЭЗ «Алабуга» зарегистрированы следующие резиденты, представляющие различные отрасли промышленности: ООО «Солерс-Елабуга»

- производство автомобилей, ООО «Эр Ликид Алабуга» - производство технических газов, ООО «Пиксар Коатингс» - производство жидких и порошковых лакокрасочных материалов, антикорозийных покрытий и покрытий для дерева и другие компании мирового бизнеса как Saint-Gobain, AirLiquide, Rockwool, Sisecam, HayatGroup.

Виды объектов ОЭЗ // Интернет-сайт ОАО «Особые экономические зоны».

http://www.russez.ru/types_objects/ (дата обращения: 12.02.2013 г.) Размер налоговых ставок на территории ОЭЗ «Алабуга»

Налог на имущество Источник: составлено автором по материалам ОЭЗ ППТ «АЛАБУГА» // Интернет-сайт http://www.russez.ru/oez/industrial/tatarstan/alabuga (дата обращения: 12.02.2013 г.).

К числу используемых в рамках МНП низконалоговых территориальных образований относят свободные (специальные, особые) экономические зоны (СЭЗ-ОЭЗ) – ограниченные территории с льготными экономическими условиями в отношении таможенных платежей, налогообложения, действия административных законов для национальных и иностранных предпринимателей. Как пишет Е. Ф. Авдокушин: «СЭЗ представляют собой часть национального экономического пространства, где используется особая система льгот и стимулов, не применяемая в остальных частях страны.… Фактически, государство в этих зонах лишь сокращает масштабы своего вмешательства в экономические процессы»87.

Или же, согласно определению с официального сайта ОАО Особые Экономические Зоны, последние представляют собой интегрированный инструмент экономического развития. Государство создаёт особые территории, которые наделяет особым юридическим статусом и экономическими льготами для привлечения российских и зарубежных инвесторов в приоритетные для России отрасли. 88 Такие зоны создаются для решения внешнеторговых, общеэкономических, научно-технических, социальных и региональных задач.

В случае если условия функционирования СЭЗ предполагают налоговые льготы для компаний, зарегистрированных в них, но ведущих хозяйственную деятельность на остальной территории страны, такие зоны часто обозначают термином «внутренние офшоры». В России в 1990-е гг. примерами таких «внутренних офшоров» была зона экономического благоприятствования «Ингушетия», СЭЗ в Калмыкии.

Вообще для целей МНП используются и другие низконалоговые юрисдикции. Так, если говорить о льготном налогообложении, то оно может существовать по отношению к данной стране во многих юрисдикциях и зависит от национальной налоговой политики.

Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. Учебник. - М.: Экономистъ, 2004. - С. 119.

Часто задаваемые вопросы // Интернете-сайт Открытого акционерного общества «Особые экономические зоны». URL: http://www.oao-oez.ru/faq/ (дата обращения: 24.01.2012 г.) Например, в середине 1990-х годов в сравнении с Россией в мире было около юрисдикций, где существовали более низкие ставки по отдельным видам налогов. Сейчас Россия с её 13%-ным подоходным налогом и 20%-ным налогом на прибыль может рассматриваться как низконалоговая юрисдикция по сравнению со многими другими территориями. Это же касается и некоторых государств-членов ЕС. На рисунке представлены ставки налога на прибыль по 28 странам-членам ЕС (но стоит заметить, что на территории этих юрисдикций существуют и более низкие ставки для компаний того или иного вида деятельности).

Источник: составлено автором по данным Deloitte International Tax Source Deloitte: Domestic rates // сайт Deloitte. URL: http://www.dits.deloitte.com/DomesticRates/domesticRatesMatrix.aspx (дата обращения: 01.03.2013 г.).

Как отмечалось в главе 1 с развитием глобализационных процессов в финансовой сфере государства стали предлагать свои налоговые режимы на международном рынке.

Уровень корпоративного налогообложения в других странах мира представлен в Приложении 5 в таблице 8. Причём немаловажным является тот факт, что помимо регистрации в юрисдикциях, компании должны осуществлять в них свою деятельность (оншорную), которая и будет облагаться по более низким налоговым ставкам.

налогообложения (налога на прибыль) для стран-членов ЕС, что является следствием налоговой конкуренции между странами. Однако в 2013 г. вследствие кризисных явлений Греция увеличила ставку налога на прибыль на 6 процентных пунктов до 26%, Кипр – на 2, процентных пункта, а Словакия подняла свою ставку на 4 процентных пункта до 23%, что привело к следующему изменению в заданном тренде:

Изменение ставки налога на прибыль в среднем по странам ЕС, % Источник: составлено автором по данным Deloitte International Tax Source Deloitte: Domestic rates http://www.dits.deloitte.com/DomesticRates/domesticRatesMatrix.aspx (дата обращения: 01.11. г.).

Итак, в рамках данного параграфа был исследован один из инструментов МНП – низконалоговая юрисдикция. На основании приведённого выше анализа к числу низконалоговых юрисдикций логичным было бы отнести классические офшорные юрисдикции (налоговые гавани). Но здесь следует сделать оговорку. Поскольку в диссертации рассматриваются современные тенденции международного налогового преимуществ классических офшорных юрисдикций для регистрации там офшорных компаний автор не следует относить к числу современных инструментов МНП. И вот почему. Сегодня мировое сообщество всё активнее выступает против ведения бизнеса в Лысунец М.Л. Оптимизация налогообложения международных холдингов в странах Европейского союза.

Автореферат диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук. –Москва, 2009. - С. налоговых гаванях, против основания там офшорных компаний, поскольку они негативного влияют на экономическое развитие «оншорных» стран, вызывая ответное отрицательное отношение национальных правительств и международных организаций, что выражается в закреплении в законодательствах стран и рекомендациях международных организаций их специальных характеристик и определений, а также в применении антиофшорных мер.

Противодействие со стороны мирового сообщества компаниям, зарегистрированным в налоговых гаванях (офшорных компаниям), обусловлено тем, что они используются как инструмент уклонения от уплаты налогов и отмывания денег, полученных преступным путём. Главной особенностью офшорных компаний является их номинальное присутствие в стране регистрации (отсутствует деятельность) при управлении бизнес-процессами из-за рубежа и наличии собственников нерезидентов налоговых гаваней, информация о которых утаивается. Таким образом собственники офшорных компаний уклоняются от налогообложения в стране, где фактически осуществляется деятельность их компаний и образуются доходы.

Глобальный финансовый кризис 2008 года обострил внимание мирового сообщества к налоговым гаваням. Основным направлением в международной антиофшорной политике стало усиление давления на нежелающие сотрудничать с национальными властями юрисдикции в части раскрытия информации о конечных бенефициарах зарегистрированных на их территории компаний. Путём реализации такой политики является принуждение налоговых гаваней к внедрению международных стандартов налоговой прозрачности и обмена налоговой информацией. Таким образом, акцент в международной антиофшорной политике в настоящее время смещается на обеспечение прозрачности ведения бизнеса и обмена информацией.

Отрицательные последствия от использования налоговых гаваней обусловливают необходимость проведения политики, которая призвана жёстко ограничивать такое негативное влияние на развитие национальной экономики. Внутренняя политика государств по противодействию использования офшорных компаний заключается в разработке положений о контролируемых иностранных компаниях (подробнее рассматривается в п.3 гл.

3), а также в разработке специальных «чёрных» списков офшорных юрисдикций, к операциям с компаниями из которых применяется особый порядок налогообложения, призванный нивелировать получаемые с их помощью налоговые выгоды.

С целью стимулирования отказа от использования соответствующих схем были внесены поправки в Налоговый кодекс РФ, согласно которым от налогов с 1 января 2008 г.

освобождаются дивиденды от стратегического участия материнской компании в капитале «дочки». При этом данная льгота не распространяется на «дочек», расположенных в списке офшорных зон Минфина России, что, в свою очередь, побуждает добросовестных налогоплательщиков ограничивать ведения бизнеса с использованием офшорных методов, а также и стимулирует создание холдингов, имеющих центры управления в России.

Тем не менее в современной политике российского правительства предпочтение отдаётся карательным мерам. Президентом России задан курс на деофшоризацию экономики. В частности, в контексте противодействия использованию налоговых гаваней для уклонения от уплаты налогов вопрос заключается в выяснении таких фактов, как:

действительно ли лицо, имеющее льготы по налогообложению, является налоговым резидентом налоговой гавани и лицом - фактическим владельцем доходов; и существуют ли более тесные отношения между плательщиком и получателем дохода, чем отношения между независимыми сторонами (включая обоснованность используемых цен и предоставляемых кредитов). Современные системы противодействия уклонению от налогообложения (антиофшорной политики) многих экономически развитых странах, включая США, Германию, Францию, Италию, основываются на выяснении указанных фактов. С учётом передового зарубежного опыта Минфином России было поручено Федеральной налоговой службе России разработать порядок и формы в отношении требований по предоставлению налоговым органам информации для целей налогообложения от резидентов отдельных стран, имеющих элементы льготного законодательства, получающих доходы из Российской Федерации. Официальной информации о результатах выполнения поручения нет.

Указанные меры могут способствовать усилению противодействия незаконному вывозу капитала из России и уходу от налогов посредством возможностей, предлагаемых классическими офшорами. Тем не менее даже самой эффективной антиофшорной политики вряд ли будет достаточно. В стране должны быть созданы определённые «благоприятные»

для деофшоризации экономики условия, включающие как политическую волю и последовательность действий руководства страны, поскольку такая политика не всегда отвечает интересам влиятельных граждан, так и реализацию ряда реформ с целью улучшения инвестиционного климата в России (включая совершенствование налоговой политики, снижение административных барьеров и создание других благоприятных условий для ведения бизнеса).

Итак, в свете вышеизложенного, исследуемые в работе низконалоговые юрисдикции, предоставляющие возможности для МНП за счёт своих налоговых льгот, должны иметь нормы о противодействии уклонению от уплаты налогов и не должны входить в «черные списки» международных организаций и национальных правительств, являясь центрами оседания для «утекаемого» из стран капитала. В случае заключения сделки с контрагентом из такой юрисдикции или же при регистрации там дочерних структур, получаемый доходы не должны подвергаться дополнительному налоговому бремени за счёт доначислений или штрафных санкций со стороны фискальных органов. То есть классические офшорные юрисдикции (налоговые гавани) автор не причисляет к инструментам МНП.

Таким образом, интерес представляют неклассические – «квазиофшорные»

юрисдикции, предлагающие специальные режимы налогообложения и вводимые, как правило, ведущими странами мира, заинтересованными в привлечении на свою фискальную территорию зарубежных инвесторов, а также гарантирующие налоговые привилегии компаниям определённых типов либо отдельным регионам страны. С точки зрения величины налоговых ставок и процедур налогового администрирования, квазиофшорными юрисдикциями могут быть страны с общим средним и даже высоким уровнем налогов (Австрия, Швейцария, Нидерланды, Люксембург и др. страны). Следует заметить, что в целях привлечения новых налогоплательщиков в юрисдикцию того или иного государства, для пополнения государственного бюджета и развития регионов, те или иные страны предлагают и будут предлагать различные возможности и льготы, налоговые среди них занимают не последнее место. Поэтому можно предположить, что в ситуации существенных дефицитов государственных бюджетов ряда европейских стран преференциальная налоговая политика для привлечения новых налоговых резидентов может стать весьма актуальной в скором будущем.

Но отнесение таких стран к числу офшорных юрисдикций, хоть и неклассических, по мнению автора и ряда учёных, будет некорректным, поскольку существование специального режима налогообложения, в частности, особых экономических зон на территории того или иного государства, не должно причислять его к офшорным, пусть и «квази», пусть и «неклассическим», хотя бы исходя из самого смысла этого понятия. А чтобы акцентировать внимание на том, что эти юрисдикции предоставляют возможности для МНП за счёт определённых налоговых льгот, автором предлагается для их определения использовать термин «низконалоговая юрисдикция». В отношении же классических офшоров данное понятие употребляться не будет, так как у них и так существуют свои, закреплённые в законодательствах стран и рекомендациях международных организаций определения.

Стоит отметить, что для достижения целей МНП используются и другие низконалоговые юрисдикции, дающие возможность снизить уплачиваемый с того или иного вида дохода налог, то есть, своего рода, предоставляющие льготное (относительно низкое) налогообложение определённого дохода по отношению к уровню аналогичного налога в данной стране.

Таким образом, в качестве инструмента МНП, исследуемого в диссертации, под низконалоговой юрисдикцией понимается «благоприятная» юрисдикция (не входит в «чёрные списки» с точки зрения международных организаций и национальных правительств), дающая законное право и возможность снизить уплачиваемый с того или иного вида дохода налог по сравнению со страной собственного резидентства, или более просто – юрисдикция, налоговое законодательство которой предоставляет возможность налоговой оптимизации.

Как метко подметил один из известных экспертов по МНП Джон Пеппер, «безналоговых компаний или стран как таковых не бывает... Реальность такова, что безналоговыми могут быть только специфические ситуации»90.

2.3.

оптимизации в транснациональной группе 2.3.1. Использование промежуточной холдинговой компании в структуре ТНК Во всем мире транснациональные компании являются распространённой формой бизнес-структур. Практика показала, что это наиболее удобная форма ведения бизнеса. Но в последнее время в научных исследованиях и практических изданиях, затрагивающих вопросы МНП, часто фигурирует понятие «холдинг» как организационная корпоративная структура крупного налогоплательщика. Тем не менее, ни законодательство Российской Федерации, ни международная практика в настоящее время не дают чёткого определения понятия «холдинг». Дословно, с английского holding переводится как «владеющий», то есть, холдинг – это любая компания, владеющая контрольным пакетом акций других компаний.

На практике часто под понятием холдинг подразумевается, как головная материнская компания, участвующая в капитале других компаний, так и вся аффилированная группа компаний – совокупность взаимосвязанных участников (хозяйствующих субъектов), осуществляющих совместную деятельность, которыми владеет такая головная компания.

Поэтому, во избежание путаницы и для более чёткого изложения материала, объектом исследования является именно транснациональная компании (ТНК), состоящая из головной материнской компании, промежуточной холдинговой компании (холдинговой компании) или их цепочки, дочерних компаний и филиалов (см. Рисунок 12 на с. 93).

Если рассматривать существующие в рамках многих транснациональных групп связи между материнскими и дочерними компаниями, то они создают структуру, напоминающую своей формой пирамиду, на вершине которой находится головная материнская компания – специализированные дочерние компании различных сфер деятельности и их филиалы.

Пеппер Д. Практическая энциклопедия международного налогового и финансового планирования. - М.:

ИНФРА-М, 1998. - С. 53.

Своего рода связкой между головной компанией и дочерними предприятиями служат посреднические компании – проводники, или промежуточные холдинговые компании, необходимые для оперативного управления дочерними компаниями, координации финансовой деятельности и перераспределения денежных потоков внутри ТНК (аккумулируют на своих счетах доходы ТНК и занимаются их перераспределением).

Источник: составлено автором по материалам книги Погорлецкого А.И. Принципы международного налогообложения и налогового планирования. - СПб: Изд-во Михайлова В.

А., 2005. - С. 203.

ограничивающимися исключительно функциями управления дочерними структурами, финансовыми либо сервисными, либо же могут сочетать в себе данные виды специализации.

Холдинговые компании характеризуются отсутствием активной торговой, производственной и иной деятельности. Их деятельность заключается в держании активов и получении пассивных доходов в виде дивидендов, процентов, роялти, а также холдинговые компании участвуют в управлении дочерними компаниями группы.

Основой объединения компаний в рамках транснациональной группы обычно является участие компаний более высокого яруса в активах компаний нижестоящего звена, которое в своей классической форме строится на основе прямых зарубежных инвестиций. Таким образом, материнская компания обладает полным контролем над деятельностью компаний нижнего яруса, что предполагает существенные инвестиции головной структуры в активы дочерних предприятий. Но возможна и ситуация частичного контроля дочерних предприятий со стороны материнской компании, когда последняя идёт на такую форму участия в активах первых сознательно в целях обеспечения условий для дальнейшей координации сделок внутри группы. Возможностью такой схемы является то, что не полностью зависимая компания может формально признаваться по отношению к своей материнской компании третьей стороной, не относящейся к транснациональной группе, что часто используется при злоупотреблении трансфертным ценообразованием или при «недобросовестном» применении международных налоговых соглашений.

На сегодняшний день появилось много экономических стимулов, побуждающих бизнес к основанию промежуточной холдинговой компании. Для ТНК такая компания может стать средством владения и управления группой дочерних компаний в каком-то конкретном регионе, например, Европе, Азиатско-Тихоокеанский регионе или Америке, а также может привести к операционной и финансовой эффективности, особенно, когда это касается таких бизнес - функций, как более масштабное региональное управление, финансирование, регулирование денежных операций, владение и управление интеллектуальной собственностью или же общекорпоративные услуги для группы компаний.

Холдинговые компании часто используются в качестве инструмента инвестиций в Россию со стороны международных инвесторов. Через такие же компании часто приходят в Россию и средства российских резидентов, накопленные за рубежом в ходе ВЭД. В дополнение к тому, что промежуточная холдинговая компания является необходимым элементом эффективной организации группы компаний в целом, её структура вкупе с другими инструментами международного налогового планирования может быть важным аспектом более основательного и полного налогового планирования в рамках всей ТНК.

Структура самой промежуточной холдинговой компании обычно объединяет холдинговую деятельность (владение акциями другой компании) с финансированием и/или деятельностью по вопросам интеллектуальной собственности (её развитие, управление и использование) – лицензионной деятельностью. Она может включать несколько рядов промежуточных холдинговых компаний, расположенных в одной или более юрисдикциях, с целью не только достичь поставленных перед ТНК бизнес - задач, но и помочь в оптимизации налогообложения посредством налогового планирования.

Среди основных причин и целей создания промежуточной холдинговой структуры следует отметить:

консолидация активов зарубежных дочерних компаний в руках одной зарубежной холдинговой компании для гибкого и мобильного управления и подотчётности;

создание платформы для будущих деловых приобретений, совместных предприятий и других бизнес - возможностей;

возможность для развития и расширения сферы деятельности компаний группы на новых рынках и в новых регионах;

увеличение финансовой гибкости и создание эффективного механизма для перераспределения денежных средств среди зарубежных компаний, что способствует использованию внутренних источников финансирования и роста;

улучшение финансовой эффективности и риск – менеджмента за счёт возможности использования в операциях иностранной валюты, учёта поступлений и выплат в внутрифирменного кредитования и других финансовых транзакции, способствующих росту прибыли в рамках группы;

формирование инвестиционной привлекательности группы компаний, привлечение финансовых ресурсов и дальнейшее финансирование компаний группы, а также выпуск акций и других ценных бумаг, что позволяет привлекать дополнительные денежные средства для развития компаний группы;

разделение функций холдинговой и оперативной деятельности для защиты активов по принципу «не класть все яйца в одну корзину»;

лучшее использование и управление интеллектуальной собственностью;

предоставление доступа к международным налоговым соглашения, сокращающим налоги на дивиденды, проценты и роялти, а также к Директивам EC.

специализированной холдинговой структуры будет иметь смысл. Таким образом, если группа компаний намерена создать каналы для привлечения в свой бизнес иностранных инвестиций, или ищет для себя наиболее рациональную структуру, или задумывается о регистрации за рубежом своих товарных знаков и патентов, то создание подходящей для нужд компании зарубежной корпоративной структуры является важной задачей.

2.3.2. Базовые структуры с участием промежуточной холдинговой компании В европейской практике МНП сложились три основные модели планирования финансовой и лицензионной деятельности с участием промежуточной холдинговой компании91. Каждая модель, или базовая структура, включают комбинирование холдинговой деятельности с финансированием и реализацией прав интеллектуальной собственности.

Каждая из трёх базовых структур иллюстрирована на Рисунке 13.

Mr Chris J. Finnerty. Introduction to Holding Activities. // Интернет - сайт International Bureau of Fiscal Documentation. Режим доступа: закрытый. URL: www.ibfd.org (дата обращения: 14.12.2010 г.) Источник: составлено автором по материалам Introduction to Holding Activities // Интернет сайт International Bureau of Fiscal Documentation. URL: www.ibfd.org. Режим доступа:

закрытый (дата обращения: 14.12.2010 г.) Самый простой подход или модель, изображённая как базовая структура I, являются примером использования низконалоговой, но не являющейся классической налоговой гаванью (классическим офшором), юрисдикции Европейского Союза в качестве юрисдикции базирования промежуточной холдинговой компании, занимающейся непосредственно финансовой или лицензионной деятельностью. Преимущество этой базовой структуры – её простота. В стране базирования холдинговой компании транснациональной группы должен быть низкий уровень налогообложения дивидендов (а также процентов и роялти), отсутствовать налог на дальнейшее распределение прибыли в виде дивидендов, удерживаемый у источника их выплаты, отсутствовать налог (либо незначительная его величина) на прибыль от холдинговых операций.

Главное неудобство этой модели в том, что, когда эффективная налоговая ставка является относительно низкой, особенно, если дивиденды и капитальная прибыль освобождены от налога, проценты и роялти обычно облагаются налогом по внутренней, установленной законом ставке подоходного налога компании.

Примерами низконалоговых юрисдикций в Европе служат Нидерланды и Люксембург с режимом «патентной коробки» (отсутствует налог на лицензионные поступления, а при соблюдении определённых условий распределение платежей типа роялти не предполагает удержание налога у источника выплаты). Некоторые юрисдикции также могут быть использованы для базирования промежуточной холдинговой компании, если на их территории действует низкая ставка налога на прибыль компании (см. Приложение 5 и Приложение 6). Например, кипрская холдинговая компания может быть использована для оптимизации налогообложения финансовой и лицензионной деятельности. Согласно минимальным требованиям, дивиденды и капитальная прибыль от продажи акций не облагаются налогом на Кипре, в то время как проценты и лицензионные поступления должны быть обложены налогом по относительно низкой установленной законом налоговой ставке 10 %. В качестве альтернативы может быть использована модель низконалогового филиала («low-taxed branch model»), изображённая как Базовая структура II на Рисунке 13. Данная модель получила широкое распространение у транснациональных структур с холдинговой компанией на территории Европейского союза. В этом случае, чтобы провести финансирование или лицензирование, головной офис открывает (регистрирует) дочернюю компанию, как правило, в низконалоговой юрисдикции.

Итогом этого является сокращение эффективной налоговой ставки на переводимые проценты и роялти ниже установленных законом размеров через уменьшение налоговой базы в стране местонахождения промежуточной холдинговой компании. Зачастую, это наиболее предпочтительный механизм налоговой оптимизации для компании в пределах Европы, и обычно он хорошо вписывается в рамки базовой структуры I с точки зрения налоговой эффективности.

непосредственно для финансирования или лицензирования, кипрская компания может открыть дочернюю компанию в низконалоговой юрисдикции (например, в Ирландии). В общем случае компании, зарегистрированные в Ирландии, облагаются налогом на прибыль в размере 12,5 %. 94 А в соответствие с действующими в Ирландии соглашениями об устранении двойного налогообложения практически полностью от налогов «у источника»

освобождаются проценты по ссудам, роялти, арендная плата за пользование самолётами и недвижимостью. При выполнении определённых условий доход ирландской дочерней компании (филиала) может быть освобождён от налога на Кипре. Поэтому использование С 1 января 2012 г. 80% от полученного лицензионного дохода освобождается от налога, тем самым снижая эффективную налоговая ставку до 2% Cyprus. Holding companies jurisdiction results. Deloitte International Tax Source// Сайт международной аудиторской компании Deloitte. URL:

https://www.dits.deloitte.com/HoldingCompany/HoldingCompanyJurisdictions.aspx (дата обращения: 12.02.2013) Ireland. Jurisdiction Information. Deloitte International Tax Source// Сайт международной аудиторской компании Deloitte. URL: http://www.dits.deloitte.com/HoldingCompany/HoldingCompanyJurisdictions.aspx (дата обращения:

27.11.2011) киприотской дочерней компании может уменьшить эффективную налоговую ставку с 12,5% фактически до нуля.

Итак, рассматриваемая структура описывает лучший вариант развития событий, когда в большинстве случаев дополнительная низконалоговая финансовая структура приводит к существенному снижению эффективной ставки налога на проценты и роялти. Однако важно принимать во внимание и удерживаемые у источника выплаты налоги, чтобы построенная структура могла гарантированно извлечь выгоду из соответствующих налоговых соглашений и/или Директивы ЕС о налогообложении процентов и роялти.

Другой эффективный с налоговой точки зрения подход - использование традиционного налогового оазиса (гавани, классического офшора) во многоярусной структуре ТНК. Этот подход иллюстрирован как Базовая структура III на Рисунке 13. Используя в рамках одной структуры субхолдинговую и промежуточную холдинговую компании, как правило, располагаемые, соответственно, в Европейском союзе и налоговой гавани, и можно достичь эффективной налоговой ставки, близкой к нулю для доходов от холдинговой, финансовой и лицензионной деятельности. Компания в налоговой гавани предоставляет займы и/или лицензирует напрямую или косвенно через холдинговую компанию ЕС.

Это – наиболее распространённая модель, которая появилась впервые для американских ТНК. Она позволяет достичь эффективного уровня налогообложения, близкого к нулю, при финансировании и лицензировании, комбинируя в одной схеме традиционный налоговый оазис (например, Бермуды) или специальный режим налогообложения (синтетическую гавань – «synthetic haven»), например, Люксембургское партнёрство с ограниченной ответственностью - socit encommanditesimple (SCS), или голландский партнёрство с ограниченной ответственностью - commanditairevennootschap (CV) с холдинговой компанией – налоговым резидентом ЕС, например, Люксембургской Societee a Responsabilite Limite (SARL) или голландской Besloten Vennootschap (BV) – общество с ограниченной ответственностью. Однако из-за растущего внимания мирового сообщества к налоговым гаваням их использование в рамках транснациональных структур сокращается.

Что же касается российской практики, то на основании анализа структур ТНК, имеющих российские корни, а также исследования научно-практической литературы по данному вопросу, автор предлагает следующую схему – «базовую структуру»

транснациональной группы, включающую российские дочерние компании (см. Рисунок 14).

Структура владения и налогообложения ТНК с российскими «корнями»

Источник: составлено автором.

Конкретными примерами из российской практики создания транснациональных групп, работающих по представленной схеме являются:

- «Челябинский трубопрокатный завод» (ЧТПЗ), который владеет контрольным пакетом «Первоуральского новотрубного завода». Кипрская промежуточная холдинговая компания Mountrise Ltd контролирует 75, 88% акций ЧТПЗ. В свою очередь, Mountrise Ltd контролируется российскими бенефициарами (группой физических лиц) через цепочку из двух офшорных компаний (Nendo Assets Ltd и Arbordeen International Ltd) из налоговой гавани – БВО95;

- совладельцами горно-металлургического холдинга «Металлоинвест» являются российский предприниматель Алишер Усманов через кипрскую компанию Gallagher Holdings Ltd (50 % акций), Василий Анисимов через компанию из БВО Coalco International Ltd (20 % акций), Владимир Скоч через компанию в Белизе Galway Holdings Ltd (30 % акций)96.

- cложная структура собственности характерна для компании «Базовый элемент», контролируемой О. Дерипаской. По данным на 2008 г., компания Basic Element (зарегистрирована на о. Джерси) юридически владеет большинством активов «Базэла» и на 100% принадлежит зарегистрированной на БВО A-Finance, бенефициаром которой Ведомости. 2007. 24 августа.

Цырулева И. Усманов готов открыться // Московские новости, 2011 № 71 11 июля; Годовой отчёт- компании «Металлоинвест»// Официальный сайт «Металлинвест».URL: http://metalloinvest.com/rus/ir/annualreport/ (дата обращения: 21.02.2012 г.) является О. Дерипаска. Самой Basic Element напрямую или опосредованно принадлежат контрольные пакеты акций компаний машиностроительного сектора («Русские машины», группа ГАЗ, «Авиакор» и т. п.), 46% акций кипрской Valtoura Holdings Ltd. Оставшуюся долю в Valtoura Holdings контролирует A-Finance97.

- консорциум «Альфа-групп», которым владеют М. Фридман, Г. Хан и А. Кузьмичёв, зарегистрированная в Гибралтаре 98 CTF Holdings Limited, которая, в свою очередь, полностью подконтрольна Crown Finance Foundation (Лихтенштейн99). Банковский бизнес «Альфа-групп» полностью подконтролен компании ABH Holdings S.A. («ABHH»), зарегистрированной в Люксембурге 100 и принадлежащей бенефициарным акционерам «Альфа-групп». CTF Holdings Ltd принадлежат почти 75% акций101 зарегистрированной на Британских Виргинских островах Alfa Finance Holdings S.A. 102, более 70% акций зарегистрированной там же Altimo Holdings and Investments Ltd103, владеющей почти 50ю% акций «ВыпмелКом Лтд» (Бермудские острова), которой принадлежат «ВымпелКоммуникации» (Россия) и другие компании в странах СНГ, оказывающие услуги связи:

«Билайн», «Киевстар»; около 50% акций X5 Retail Group N.V. (Нидерланды), владеющей сетями розничной торговли «Перекрёсток», «Карусель», «Пятёрочка» и Е5.RU; 100% акций Ventrelt Holdings Ltd (Британские Виргинские острова 104 ), в свою очередь владеющей Группой компаний «Росводоканал». Рассмотрим более подробно основные элементы типичной в российской практике структуры транснациональной группы. Именно по такому принципу крупный российский Федоринова Ю. Как устроен «Базэл» // Ведомости. 2008. 28 октября.

История Консорциума «Альфа-Групп» // Офицальный сайт Консорциума «Альфа-Групп». URL:

http://www.alfagroup.ru/about-us/history/ (дата обращения 13.02.2013 г.); CTF HOLDINGS LIMITED // The Open Database Of The Corporate World. URL: http://opencorporates.com/companies/gi/58115 (дата обращения:

13.02.2013 г.) Crown Finance Foundation // The Open Database Of The Corporate World. URL:

http://opencorporates.com/companies/li/FL-0001-528-096-7 (дата обращения: 13.02.2013 г.) ABH HOLDINGS SA // The Open Database Of The Corporate World. URL:

http://opencorporates.com/companies/lu/B151018 (дата обращения: 13.02.2013 г.) Структура Консорциума // // Офицальный сайт Консорциума «Альфа-Групп». URL:

http://alfagroup.ru/about-us/structure/index.php (дата обращения: 13.02.2013 г.) Сообщение о существенном факте «Об отдельных решениях, принятых советом директоров эмитента» // Официальный сайт НК «Роснефть». URL: http://www.rosneft.ru/attach/0/02/97/message_12122012_1.pdf (дата обращения: 13.02.2013 г.) Новому оператору VimpelCom окончательно дали зеленый свет // Официальный сайт NewsUkraine.com.ua Новости Украины. URL: http://newsukraine.com.ua/news/230356-novomu-operatoru-vimpelcom-okonchatelnodali-zelenyj-svet/ (дата обращения: 21.02.2012 г.) Сообщение о существенном факте о проведении общего собрания участников эмитента и о принятых им http://www.rosvodokanal.ru/common/img/uploaded/SF_VOSU_Emitenta_2.rtf. (дата обращения 12.02.2013 г.) Структура Консорциума // // Офицальный сайт Консорциума «Альфа-Групп». URL:

http://alfagroup.ru/about-us/structure/index.php (дата обращения: 13.02.2013 г.) бизнес выстраивает структуру взаимосвязей между компаниями группы либо иностранные инвесторы организуют свою деятельность на территории России. В качестве образца возьмём компанию, занимающуюся производственной деятельностью. Самым нижним ярусом обычно являются непосредственно производственные компании, владеющие производственными активами группы. Типичным для производственной деятельности ТНК является создание отдельной торговой (сбытовой) компании, через которую проходят сделки с третьими лицами. Возможно и создание отдельной закупочной компании для закупки сырья и материалов. Могут также создаваться исследовательские и сервисные компании. Например, одна бухгалтерская компания может вести бухучет всех остальных российских дочерних структур.

Головным элементом российской части ТНК является российская промежуточная холдинговая компания. С одной стороны, можно было бы организовать деятельность в рамках группы и без неё, передав доли всех российских дочерних структур непосредственно иностранной промежуточной холдинговой компании. Но, с другой стороны, согласно действующему в России налоговому законодательству, допускается безналоговая передача средств от дочерних компаний в адрес ее учредителей и наоборот. При этом условием применения данного преимущества является ограничение доли владения не менее 50%106. В случае передачи средств (имущества) от зарубежной материнской компании данные правила не действуют. Кроме того, наличие российской субхолдинговой компании позволяет консолидировать российские активы группы, что даёт ряд дополнительных преимуществ. В частности, такая российская субхолдинговая структура может получать займы от российских банков на более выгодных условиях, чем иностранная.

В отношении зарубежной части группы, то для ТНК с российскими корнями более типично вынесение за пределы страны определённых вспомогательных функций. Так за рубежом часто создаются финансовые компании и лицензионные компании, владеющие интеллектуальной собственностью группы (торговыми марками, патентами, авторскими правами). Обе эти структуры позволяют снизить налоговые потери: в первом случае при переводе кредитных ресурсов между странами для финансирования российских предприятий через механизм займов, а во втором – аккумулируя прибыль группы в стране с наиболее низким уровнем налогообложения лицензионных доходов. Также за рубежом создаются закупочно-сбытовые структуры, координирующие закупку сырья, материалов и перераспределение продукции ТНК.

Письмо Министерства финансов Российской Федерации № 03-03-06/1/160 // Сайт Клерк.Ру — всё о бухгалтерском учете, менеджменте, налоговом праве, банках, 1С и программах автоматизации. URL:

http://www.klerk.ru/doc/218374/ (дата обращения: 25.02.2012 г.) Центральным элементом зарубежной части транснациональной структуры является зарубежная промежуточная холдинговая компания (на рис. 14 – зарубежная холдинговая компания), которая, в свою очередь, может состоять из нескольких ярусов промежуточных холдинговых компаний под управлением головной промежуточной холдинговой компании.

Зарубежная холдинговая компания владеет акциями российской субхолдинговой компании (на рис. 14 – российская холдинговая компания). При этом зарубежная холдинговая компания (головная промежуточная холдинговая компания в случае их нескольких ярусов) является конечным узлом всей структуры. Контроль над зарубежной холдинговой компанией осуществляется бенефициарами – физическими лицами.

Финальным этапом становится распределение прибыли (всей или части), оставшейся в распоряжении зарубежной холдинговой компанией, в форме дивидендов своим акционерам.

При этом бенефициары решают, получать ли деньги на собственные счета или оставить их временно на счетах промежуточных структур. Данный аспект может существенно влиять на личное налогообложение бенефициара как физического лица.

Основные налоговые выплаты транснациональной группы могут быть изображены схематически (см. Рисунок 14). Российские компании группы уплачивают, как следует в соответствии с национальным законодательством, все налоги: корпоративный налог на прибыль, налог на добавленную стоимость, имущественный налог и другие. Когда средства, получение от российских дочерних компаний, перечисляются за рубеж, законом предусматривается налогообложение доходов иностранных юридических лиц у источника образования дохода, то есть, российская компания – плательщик дохода перечисляет в российский бюджет налог: при распределении дивидендов - по ставке 15%, перечислении процентов по займам - по ставке 20% (от суммы перечисляемых процентов), роялти - 20%.

При этом следует иметь в виду, что ставки налогов у источника могут быть уменьшены в виду превалирующего действия положений МНС, заключённых Россией и страной резидентства промежуточной холдинговой компании - получателем дохода, в соответствии с которыми ставки налога могут составлять до нуля процентов. (см. Приложение 3).

Далее, сами иностранные компании подлежат налогообложению в соответствии с законами страны инкорпорации. Во многих европейских юрисдикциях холдинговым компаниям предоставляются определённые льготы, в частности, нулевые ставки налогов на доход в виде дивидендов и прироста капитала от продажи активов дочерней компании. Но для лицензионных или финансовых компаний никаких льгот обычно не предусмотрено.

Поэтому в структуру группы могут дополнительно вводится составные конструкции с целью оптимизации налогообложения группы.

При последующей репатриации прибыли в форме дивидендов в рамках нескольких ярусов промежуточных холдинговых компаний должен также уплачиваться налог на их распределение. Напомним, что единственным способом минимизации налогов на репатриацию дивидендов (взимание налога по ставке 15% и ниже) служат благоприятные налогообложения107.

Если же обе промежуточные холдинговые компании расположены на территории ЕС, то согласно директиве Совета ЕС № 90/435 о налогообложении материнских и дочерних компаний, дивиденды, выплачиваемые компанией – резидентом одного из государств – членов ЕС акционеру, владеющему более чем 10% уставного капитала данной компании, освобождаются от уплаты налога у источника выплаты. А далее, в стране резидентства, головная промежуточная холдинговая компания будет подвержена налогообложению в соответствии с законами страны своего размещения. При этом стоит иметь в виду, что ставка налога у источника при выплате дивидендов из одной страны в другую обычно снижается действующим между этими странами соглашением об избежании двойного налогообложения либо Директивой ЕС, за исключением случаев распределения дивидендов в налоговые гавани, когда ставка налога у источника может составлять, как в Швейцарии Более подробный анализ был проведен в разделе 2.1 данного исследования.

При распределении дивидендов головной промежуточной холдинговой компании своим акционерам (бенефициарам) в стране регистрации компании может также взиматься налог у источника на дивиденды. Бенефициары (владельцы дохода) такой ТНК подлежат налогообложению в соответствии с законодательством страны своего резидентства. В России, в частности, ставка налога на доходы физических лиц составляет 13%. В случае, если доход представляет собой дивиденды – 9%. В данном контексте следует отметить, что в законодательстве многих развитых стран мира существуют нормы, предусматривающие возможность налогообложения нераспределённых в виде дивидендов доходов иностранных компаний, контролируемых резидентами данной страны, как часть доходов этих резидентов.

В России пока таких правил нет – правил о контролируемых иностранных компаниях. В связи с этим только фактически перечисленная бенефициару–россиянину сумма дохода будет облагаться налогом.

Таким образом, как следует из описания схемы налогообложения транснациональной группы, существуют широкие возможности для международного налогового планирования, которые обусловлены правильным, с налоговой точки зрения, выбором юрисдикций для Тем не менее некоторые МНС, заключённые европейскими странами, предлагают ставку налога на репатриацию дивидендов свыше 15% (МНС Австрии и Ирландии, Филиппин, Туниса - 20%, МНС Дании и Египта, Кении, Бразилии, Индии и др.).

базирования (регистрации) зарубежных дочерних структур, в частности промежуточной холдинговой компании, перераспределяющей финансовые потоки между компаниями группы.

2.3.3. Выбор юрисдикции базирования промежуточной холдинговой компании местоположения промежуточной холдинговой компании являются:

возможность минимизации прямых налогов (например, налога на прибыль компании);

возможность уменьшения или устранения:

o налогов на выплачиваемые дочерней компанией холдингу дивиденды, проценты, роялти у источника в юрисдикции дочерней компании;

o налогообложения полученного от дочерней компании дохода в виде дивидендов в юрисдикции холдинговой компании;

o налогообложения дохода от прироста капитала в результате продажи акций дочерней компании в юрисдикции холдинговой компании;

компанией её акционерам, в юрисдикции холдинговой компании;

налогообложение процентов у источника выплаты;

ограничения по правилам тонкой капитализации или другие ограничения на вычет процентов из налогооблагаемой базы;

доступ к международным налоговым соглашениям;

возможность предварительного согласования с налоговыми органами финансовых результатов деятельности компании в целях налогообложения (advance tax rulings – предварительное соглашение по вопросам ценообразования и предполагаемых налоговых последствий или предварительное налоговое консультирование заключающегося в:

o осуществлении предварительного налогового консультирования уполномоченными органами государственной власти;

o обязательности письменных разъяснений законодательства о налогах и сборах для o разъяснении финансово-хозяйственных ситуаций для установления законности или противоправности сделок налогоплательщика;

Смирных С. Е. Субъективные права налогоплательщиков в теории и на практике ЕС. – М.: Волтерс Клувер, 2009. - С. o письменной форме предварительного налогового соглашения позволяет налогоплательщикам впоследствии ссылаться на разъяснение законодательства о налогах и сборах при защите своих прав, например, в суде;

наличие специального налогового режима для холдинговых компаний;

отсутствие законодательства о контролируемых иностранных компаниях (Controlled Foreign Corporation or Company, CFC – правовая конструкция, применимая к компании, являющейся налоговым резидентом одной страны, в частности низконалоговой юрисдикции, но принадлежащее (контролируемое) резидентам другой юрисдикции) или другого аналогичного законодательства, применяемого налоговыми органами стран в целях предотвращения оптимизации налогообложения с помощью компаний, учреждённых в юрисдикциях с минимальным налогообложениям (налоговых гаванях).

противозаконным, но налоговые органы многих государств требуют заявлять о такой собственности своих резидентов и уплачивать на своей территории налоги от получаемых такой иностранной компанией доходов. Согласно законодательству CFC в налогооблагаемую прибыль головной холдинговой компании при определённых обстоятельствах (обычно это подконтрольность материнской компании - доля в уставном капитале дочерней компании и то, что налог на прибыль в юрисдикции нераспределенная прибыль её дочерних компаний. В целях налогообложения налоговые органы страны резидентства головной компании или бенефициара рассматривают такую прибыль дочерних структур как дивиденды. Довольно жёсткое законодательство CFC многих стран лишает смысла учреждение холдинговой компании, но в некоторых странах существует более гибкий подход к компаниям (особенно ТНК). К тому же, во многих случаях выгодно иметь контролируемую иностранную компанию, несмотря на необходимость платить налоги в стране контролирующего её лица (см. выше: Цели создания промежуточной холдинговой компании). Но поскольку многие государства в целях борьбы с избежанием и уклонением от уплаты налогов вводят сегодня такое законодательство, то со временем его наличие перестанет играть роль при выборе юрисдикции для базирования промежуточной холдинговой компании группы.

В большинстве случаев оптимизированная структура включает многократные ряды холдинговых компаний, базирующихся в одной или более юрисдикциях, чтобы иметь доступ как к обозначенным налоговым преимуществам, так и учитывать благоприятные неналоговые факторы:

политический и инвестиционный климат;

существующие в национальной экономике закон о компаниях или корпоративное право, а также традиции взаимоотношений между бизнесом и государством (регулирование предпринимательской деятельность, жёсткость административного контроля, бюрократия и коррупция);

финансовые соображения, включая денежно-кредитный контроль и валютные ограничения;

быстрота и простота создания компании, доступность респектабельных фирм по предоставлению бизнес-услуг;

уровень квалификации местного наёмного персонала;

инфраструктура и стоимостной (затратный) фактор.

Лучшим будет то местоположение промежуточной холдинговой компании, где получаемые дивиденды, проценты, роялти и капитальная прибыль не облагаются налогом.

А также не должно возникать налоговых обязательств у источника выплаты дивидендов, процентов и роялти. При этом такое местоположение промежуточной холдинговой компании должно обеспечивать доступ к Директивам EC и/или широкой сети международных соглашений об избежании двойного налогообложения, тем самым устраняя или уменьшая удерживаемые у источника налоги на дивиденды, проценты и роялти.

государственными пошлинами, налогом на капитал или другими подобными налогами, а также отсутствует законодательство о контролируемых иностранных компаниях (или другие подобные правила) или антиофшорное законодательство.

Кроме того, идеальное местоположение должно быть эффективно с финансовой точки зрения и учитывать выбор функциональной валюты, не облагать налогом обменные операции с валютой, не иметь никаких или же иметь благоприятные правила тонкой капитализации 109. Идеальным будет отсутствие валютных ограничений, либеральный валютный контроль и отсутствие группового налогообложения/ финансового единства.

Следует отметить, что невозможно подобрать страну, где соблюдались бы все обозначенные критерии, тем не менее, наиболее подходящей для базирования промежуточной холдинговой компании группы будет та юрисдикция, где в наличие имеется Форма капитализации компании, при которой её капитал состоит из небольшого количества собственного капитала и, с точки зрения налоговых органов, слишком большого количества заёмного. Законодательство некоторых стран предусматривает в таких случаях возможность рассматривать некоторые проценты по долговым обязательствам как дивиденды, запрещая, таким образом, пользоваться налоговой льготой в связи с процентными платежами.

соответствуют данным критериям, называются налоговыми гаванями (классическими офшорами – подробнее они были рассмотрены в п. 2 гл. 2). В большинстве из них отсутствует подоходный налог или имеется специальный налоговый режим, предусматривающий низкий либо нулевой уровень налогообложения. В налоговых гаванях зачастую не удерживаются ни прямые, ни косвенные налоги, слабый валютный контроль и разрешён выбор функциональной валюты. Правило тонкой капитализации и налоговая консолидация в них не используются.

Местоположение промежуточной холдинговой компании должно хорошо вписываться в международную бизнес-среду, быть устойчивым с политической точки зрения и экономически, оно должно быть «испробовано и проверено» в качестве юрисдикции базирования промежуточной холдинговой компании, а также эффективно для налоговой и финансовой оптимизации, законно со стороны корпоративного права, привлекательно с точки зрения географического местоположения, с низкими учредительскими и операционными расходами, минимальными или удобными требованиями к бухгалтерскому учёту и отчётности, с доступной квалифицированной и легкообучаемой рабочей силой с конкурентоспособным уровнем зарплаты.

В дополнение можно отметить, что простота и быстрота перебазирования компании и/или её активов в другую юрисдикцию, то есть, низкие барьеры на выход, предполагающие высокую степень мобильности бизнеса, а также возможности для развития и раскручивания структуры, предварительное планирование, личный опыт и предпочтения также могут повлиять на решение.

Например, группе компаний для владения акциями российских предприятий и получения от них дивидендов требуется создать зарубежную холдинговую компанию, то есть, с налоговой точки зрения, ставится математическая задача со следующим условием:

стоимость пакета акций российского предприятия Х составляет У% капитала транснациональной группы. Годовые дивиденды в размере Z распределяются в пользу компаний из страны А (С% акций холдинга) и В (D% акций холдинга). Какую страну следует выбрать для регистрации холдинга с точки зрения минимальных ежегодных налоговых выплат в бюджет. Чтобы выбрать наиболее подходящую юрисдикцию базирования этой холдинговой компании, следует учесть такие параметры, как:

ставка российского налога на дивиденды у источника;

наличие МНС между РФ и страной регистрации холдинга (в частности, предусмотренные ставки налога на дивиденды у источника выплаты);

уровень налогообложения и наличие льгот для получаемых дивидендов в стране базирования холдинга;

величина пакетов акций российских предприятий, принадлежащих холдингу, что влияет на возможность получения льгот для холдингов по внутреннему налоговому законодательству страны инкорпорации;

распределяемые уже самой холдинговой компанией дивиденды;

наличие МНС между страной базирования головной компании (акционеров) и страной базирования холдинга (в частности, предусмотренные ставки налога на дивиденды у источника выплаты);

Далее для выбора подходящей юрисдикции базирования холдинговой компании, производится математический расчёт потенциальной налоговой экономии в каждой из рассматриваемых стран возможной инкорпорации, учитывающий вышеперечисленные параметры, и сравнивается размер налоговых выплат в бюджет каждой из стран. Кроме того, необходимо учитывать и влияние неналоговых параметров на выбор страны для создания холдинговой компании группы.

Следует принимать во внимание и то, что требования, предъявляемые к юрисдикции базирования холдинговой компании, не должны противоречить друг другу, например, минимальный размер или отсутствие налоговых выплат в бюджет (характерные для налоговых гаваней из «черных списков») и максимально положительная репутация юрисдикции. Если же создаваемая холдинговая компания планируется использоваться в том числе и для владения интеллектуальной собственностью, то выбор подходящей юрисдикции стоит производить с учётом налоговых последствий при выплате и дивидендов, и роялти.

Вероятно, что в двух этих случаях оптимальные юрисдикции будут разными. Выбор следует делать в пользу юрисдикции пропорционально сумме получаемых дивидендов и роялти.

Если исследовать российскую практику минимизации налогообложения при осуществлении ВЭД с использованием зарубежных холдинговых компаний, то статистика о накопленных прямых иностранных инвестициях в экономику России по странам может являться своеобразным показателем привлекательности юрисдикции для базирования промежуточной холдинговой компании группы, владеющей дочерними структурами в России (см. Рисунок 15 на стр. 109).

Как видно из диаграммы, лидерами по накопленным прямым иностранным инвестициям в Россию являются Кипр 110, Нидерланды, Британские Виргинские острова Кипр с 1 января 2013 г. исключен из списка офшоров Минфина РФ: Министерства финансов России и Кипра подписали протокол о внесение изменений в их МНС, по которому регуляторы России и Кипра смогут (БВО), Бермудские острова и Люксембург, на долю которых приходится соответственно 37%, 14,7%, 12%, 7,6% и 7,45% всех накопленных прямых иностранных инвестиций в страну. При этом с большим отрывом лидирует Кипр. В десятку крупнейших инвесторов входит также известная низконалоговая юрисдикция Багамские острова с долей 7,2%.

в 2011-2013 гг., млн. долл. США (накопленным итогом на начало года) Источник: составлено автором по данным: Прямые инвестиции в Российскую Федерацию из-за рубежа в разбивке по странам-инвесторам в 2010-2013 годах (по состоянию на начало года) // Официальный сайт: Центральный Банк Российской Федерации. URL:

http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/dirinv_in_country.htm&pid=svs&sid=ITM_58761 (дата обращения: 7.11.2013 г.).

Такая статистика свидетельствует о том, что существенная доля инвестиций фактически осуществляются не резидентами этих стран, а инвесторами из России и других государств. Российские и международные инвесторы широко применяют холдинговые компании в указанных странах в качестве инвестиционных инструментов для владения акциями российских предприятиях, а также они весьма популярны в качестве инструмента привлечения заёмных средств для обеспечения деятельности российских компаний. Но, осуществлять обмен конфиденциальной информацией, при этом компании может быть отказано в предоставлении льготного налогообложения, если это является основной целью регистрации компании на Кипре. Сейчас на Кипре для оптимизации налогообложения в России зарегистрированы многие компаниинерезиденты, которые являются акционерами российских компаний. К примеру, такие структуры есть у «Итеры», «Норникеля», «Ростелекома», железнодорожного оператора «Глобалтранс», КамАЗа, электроэнергетической ТГК-4, инвесткомпании «Тройка Диалог» и многих других.

пожалуй, главная роль зарегистрированных в этих странах компаний заключается в их использовании в целях минимизация налогового бремени транснациональной группы, поскольку в первую шестёрку стран-инвесторов входят известные своими налоговыми преимуществами низконалоговые юрисдикции, причём три из них признаются мировым сообществом классическими офшорами – налоговыми гаванями (Бермуды, БВО и Багамы).

Так, по оценкам специалистов, владельцами не менее 70 - 80%111 крупных отечественных частных компаний формально являются зарегистрированные в налоговых гаванях компании, использующие разветвлённые сети аффилированных предприятий для контроля над российскими активами.

Тем не менее, МНП с использованием промежуточных холдинговых компаний может быть успешно осуществлено (правда, с меньшей налоговой экономией, зато справедливо, с точки зрения мирового сообщества) благодаря организации холдинговых компаний, например, на территории только европейских стран без их связки с налоговыми гаванями.

благоприятствования организации холдинговой компании группы: наличие низких либо нулевых ставок налога на репатриацию дивидендов и процентов, в том числе вследствие налоговых соглашений, отсутствие налогов на прирост капитала, освобождение входящих дивидендов от налогообложения либо наличие низких ставок налога на прибыль компании, отсутствие налогообложения акционеров холдинговой компании-нерезидента в юрисдикции базирования такой компании, возможность предварительного согласования с налоговыми органами финансовых результатов компании в целях налогообложения, наличие специального налогового режима для холдинговых компаний. Предоставляемые возможности систематизированы по странам (Таблица 9 в Приложении 6). Исходя из таблицы, видно, что многие страны ЕС/ЕЭП обладают благоприятными законодательными возможностями для создания холдинговой компании группы, например: Австрия, Великобритания, Венгрия, Дания, Кипр, Литва, Люксембург, Нидерланды, Швейцария.

Отдельный анализ проведён в отношении популярности Кипра для МНП российских компаний вследствие возникших в 2013 году проблем в банковской сфере (Приложение 7).

В завершении хотелось бы отметить, что правильно, в том числе с налоговой точки зрения, выстроенная транснациональная компания позволяет наиболее эффективным способом вести международный бизнес. Различия в законодательном (налоговом) регулировании стран, а также налоговая конкуренция позволяют ТНК существенно Хейфец Б.А. Офшорные финансовые сети российского бизнеса // Вопросы экономики. – 2009. - №1. – С.

52-67.

сокращать общую налоговую нагрузку и повышать финансовую эффективность всего бизнеса.

Легальная минимизация налогового бремени во внешнеэкономической деятельности компаний достигается с помощью возможностей, предоставляемых инструментами международного налогового планирования. Эти инструменты подразделяются в рамках диссертации на: низконалоговые юрисдикции, международные налоговые соглашения об избежании двойного налогообложения и промежуточные холдинговые компании.

Национальное налоговое законодательство гарантирует существенное облегчение бремени двойного налогообложения резидентам определённой юрисдикции, а иногда и вовсе полное его устранение путём предоставления им налоговых освобождений, кредитов и вычетов. Действующая в России система зачёта иностранного налога по не только стимулирует компании к снижению эффективной налоговой ставки в рамках МНП при осуществлении ВЭД в соответствующей юрисдикции, но также обеспечивает уплату налогов с доходов, полученных по всему миру российскими компаниями, в размере российской ставки налогообложения. Если уплаченные за рубежом налоги на принимаются к зачету в России, когда, например, иностранная ставка налога выше российской, то налоговые затраты российской компании будут увеличены на сумму зарубежного налога (либо на размер превышения иностранного налога над российским). Данное свойство может быть также использовано в рамках МНП, так как российские компании могут планировать то, насколько они могут снизить размер превышения уплаченных за рубежом налогов, либо оптимизируя иностранные налоги, либо увеличивая величину иностранного дохода, что позволит увеличить лимит зачёта иностранного налога.

Налоговые соглашения могут вносить изменения в порядок использования этих методов, причём они не могут применяться в целях ухудшения (для налогоплательщика) действующих условий налогообложения. МНС имеют важные последствия для налогового планирования: они не только облегчают межгосударственную внешнеэкономическую деятельность и снимают двойное бремя налогов, некоторые их положения позволяют дополнительно снижать налоги путём целенаправленного структурирования бизнеса.

Прежде всего, речь идёт о положениях, относящихся к налогам у источника образования пассивных доходов: дивидендов, процентов, роялти. При наличии МНС между двумя странами ставка налога у источника может быть существенно уменьшена или же налог может вовсе не взиматься. Благодаря этому при построении схемы деятельности международного бизнеса часто существует возможность выбрать юрисдикцию или набор юрисдикций, обеспечивающий минимальные налоговые потери при осуществлении данных выплат.



Pages:     | 1 | 2 || 4 | 5 |   ...   | 6 |
 
Похожие работы:

«Котарева Алена Олеговна РАЗВИТИЕ ИННОВАЦИОННО-ОРИЕНТИРОВАННОГО МОЛОЧНОГО СКОТОВОДСТВА В РЕГИОНЕ Специальность 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – АПК и сельское хозяйство) ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой...»

«Соболев Александр Витальевич РАЗВИТИЕ МОТИВАЦИОННЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ФОРМИРОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КЛАСТЕРА ПО ИНИЦИАТИВЕ ГОСУДАРСТВА 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный...»

«Егоров Алексей Юрьевич ФОРМИРОВАНИЕ И РАЗВИТИЕ РЫНКА ОРГАНИЧЕСКОЙ АГРОПРОДОВОЛЬСТВЕННОЙ ПРОДУКЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ЦФО) Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – АПК и сельское хозяйство) ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук...»

«Маринов Александр Андреевич РАЗВИТИЕ РЕГИОНАЛЬНОЙ ИННОВАЦИОННОЙ ПОДСИСТЕМЫ НА ОСНОВЕ СОГЛАСОВАНИЯ ИНТЕРЕСОВ ГОСУДАРСТВА И БИЗНЕСА Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный...»

«управления социально-экономическими процессами АНО ВПО Алтайской академии экономики и права (институт) СТРОИТЕЛЕВА ЕЛЕНА ВИКТОРОВНА Научный руководитель : доктор экономических наук Боговиз Алексей Валентинович Официальные оппоненты : доктор экономических наук, профессор Кожевина Ольга Владимировна СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННЫМИ ПРЕДПРИЯТИЯМИ Кандидат экономических наук, доцент НА ОСНОВЕ ИДЕНТИФИКАЦИИ Разгон Антон Викторович...»

«Денгаева Кристина Шихабудиновна РАЗВИТИЕ АНАЛИТИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ В УСЛОВИЯХ КОНТРОЛЛИНГА Специальность 08.00.12 – бухгалтерский учет, статистика Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный консультант доктор экономических наук, профессор Усенко Людмила Николаевна Ростов-на-Дону – СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ.. ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ...»

«КИСЕЛЕВ ВЛАДИМИР НИКОЛАЕВИЧ Развитие методов сравнительного анализа инновационной активности субъектов Российской Федерации Специальность 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель доктор экономических наук, Кузнецова О.B. Москва СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ Глава 1....»

«Краснов Владимир Дмитриевич ПРИНЦИП НЕПРЕРЫВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В АУДИТЕ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ Специальность 08.00.12 – Бухгалтерский учет, статистика Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель доктор экономических наук, профессор С.В. Козменкова Нижний Новгород – 2014 Содержание Введение..4 Экономическая обусловленность принципа непрерывности 1. деятельности.....»

«Морозова Анастасия Игоревна СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТАРИЯ ПУБЛИЧНОГО УПРАВЛЕНИЯ РЕАЛИЗАЦИЕЙ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ЗАКУПОЧНОЙ ПОЛИТИКИ Специальность: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством: менеджмент Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Ростов-на-Дону – 2013 Содержание. Введение 3 Теоретико-концептуальные основы формирования публичного 1. характера управления реализацией государственной 13 закупочной политики Сущность и роль...»

«vy vy из ФОНДОВ РОССИЙСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННОЙ БИБЛИОТЕКИ Отставнова, Екатерина Владимировна 1. Социальное партнерство как инструмент региональной социально-экономической политики 1.1. Российская государственная библиотека diss.rsl.ru 2003 Отставнова, Екатерина Владимировна Социальное партнерство как инструмент региональной социально-экономической политики [Электронный ресурс]: Дис.. канд. зкон. наук : 08.00.05, 22.00.04.-М, РГБ, 2003 (Из фондов Российской Государственной библиотеки) Социальная...»

«МАНАЕВА Инна Владимировна МЕТОДИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ РАЗРАБОТКИ СЦЕНАРИЕВ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ МОНОГОРОДА Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный...»

«Сабиров Булат Фанилевич РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ СТРУКТУРЫ СМЕШАННОЙ ФОРМЫ СОБСТВЕННОСТИ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность) Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель : д.э.н., проф. Сафиуллин...»

«ББК 65.011.221 БАКОВА Екатерина Анатольевна МЕТАЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОЦЕССЫ КАК ОСНОВА ГЛОБАЛИЗАЦИИ Специальность 08.00.01 – Экономическая теория Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель – д.э.н., профессор Думная Н.Н. Москва 2003 Глава 2 МЕТАЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОЦЕССЫ – ОСНОВА ГЛОБАЛИЗАЦИИ 2.1. Транснационализация капитала и производства как ядро метаэкономических процессов...»






 
© 2013 www.diss.seluk.ru - «Бесплатная электронная библиотека - Авторефераты, Диссертации, Монографии, Методички, учебные программы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.