WWW.DISS.SELUK.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА
(Авторефераты, диссертации, методички, учебные программы, монографии)

 

На правах рукописи

ГРЕВЦЕВ КИРИЛЛ ВАЛЕРЬЕВИЧ

ПУТИ РАЗВИТИЯ

РОССИЙСКИХ НЕФТЯНЫХ КОМПАНИЙ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями,

комплексами)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2001 2

Работа выполнена в Санкт-Петербургском государственном университете экономики и финансов

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор Прянков Б.В.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Кукор Б.Л., кандидат экономических наук, Искра С.А.

Ведущая организация - Северо-Западный заочный государственный технический университет

Защита состоится " " мая" 2001 г. в " " часов на заседании диссертационного совета Д 212.237.10 при Санкт- Петербургском государственном университете экономики и финансов по адресу:

191023, Санкт-Петербург, ул. Садовая, д.21, ауд.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке СанктПетербургского государственного университета экономики и финансов.

Автореферат разослан " " апреля 2001 г.

Ученый секретарь диссертационного совета Войтоловский Н.В.

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Важнейшей проблемой современного нефтяного комплекса России является формирование механизма управления вертикально интегрированными нефтяными компаниями (ВИНК). Несмотря на то, что нефтяные компании в отличие от других промышленных корпораций оказались более восприимчивыми к рыночным отношениям, их функционирование тем не менее нельзя признать беспроблемным. Неопределенность и риски, свойственные рыночной экономике, в полной мере присущи хозяйствующим субъектам в нефтяном бизнесе. Более того, в условиях низкой деловой активности, высокой инфляции, неупорядоченности законодательной и нормативной базы, кризиса неплатежей, развитие нефтяных компаний протекает подчас в экстремальных условиях.



Конъюнктура мирового нефтяного рынка, подчиняясь законам циклической динамики, чрезвычайно неустойчива. Снижение мировых цен на нефть в 1997-1998 гг. сменилась их беспрецедентным ростом в 1999-2000 гг. По официальным прогнозам в ближайшие годы может наступить очередная фаза в цикле развития нефтяного рынка, и как, следствие, существенное падение цен на нефть. В этих условиях российские нефтяные компании должны разработать стратегии устойчивого роста, совершенствовать свою структуру и инвестиционную политику, корпоративную систему управления и контроля. В свою очередь, государство должно изменить свое отношение к нефтяному комплексу в целом и к отдельным нефтяным компаниям, оказывая им поддержку в их развитии.

Проблемы развития нефтяного комплекса и нефтяных компаний получили свое освещение в научных работах ведущих российских ученых, таких как В.Р. Аликперов, Ф.Ф. Дунаев, В.Г. Наниевская, А.И.

Ковалева, С.П. Кокура, Б.В. Прянков, Ю.С. Кудинов, В.Е. Сомов, В.Л.

Уланов и других.

Вместе с тем, настоятельной потребностью является дальнейшая проработка проблем функционирования ВИНК в части повышения степени их интегрированности, разработки стратегии развития в условиях колебания цен на мировых нефтяных рынках и превращение их в компании мирового класса.

Цель диссертационной работы заключается в разработке теоретических и методических вопросов совершенствования функционирования российских вертикально интегрированных нефтяных компаний.

В соответствии с целью исследования в работе поставлены и решены следующие задачи:

- исследование состояния нефтяного комплекса России как базовой отрасли народного хозяйства страны;

- анализ создания и функционирования российских вертикально интегрированных нефтяных компаний;

- разработка классификации ВИНК по степени устойчивости их функционирования;

- сравнительный анализ деятельности ведущих российских нефтяных компаний;

- разработка стратегий развития ВИНК в условиях колебания цен на нефть на мировых рынках;

- разработка методических рекомендаций по совершенствованию корпоративного управления и контроля в ВИНК.

Объектом диссертационного исследования является нефтяной комплекс России и нефтяные вертикально интегрированные компании.

Предметом исследования являются вопросы формирования стратегии развития российских ВИНК в условиях стабилизации российской экономики и нестабильности мирового рынка.

Теоретической и методической основой исследования явились современные концепции стратегического и финансового менеджмента, работы по экономике нефтегазовой промышленности.

Решение поставленных задач осуществлялось с учетом законодательных и нормативно-правовых актов Российской Федерации, методических документов научно-исследовательских институтов.

Диссертационное исследование строилось с использованием принципов системного подхода, логического моделирования процессов управления экономикой предприятий, дедуктивного и индуктивного методов. При постановке рабочих гипотез и в процессе их доказательства автор использовал приемы агрегирования и классификации данных.





Структура и логика изложения материалов исследования соответствуют содержанию поставленных задач.

Так в первой главе диссертации рассматриваются теоретические и методические вопросы формирования и функционирования вертикально интегрированных нефтяных компаний, дается их классификация и проводится сопоставительный анализ с зарубежными нефтяными компаниями.

Вторая глава посвящена исследованию и разработке методических рекомендаций по повышению степени интегрированных нефтяных компаний.

В третьей главе обосновываются и методически разрабатываются рекомендации по формированию стратегии развития нефтяных компаний.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ИДЕИ ДИССЕРТАЦИИ

1. Под вертикальной интеграцией в экономической теории понимается комбинация в рамках единой собственности двух или более последовательных стадий процесса производства и реализации продукции, которые при иных условиях разделены. Весь производственный цикл в нефтяной отрасли разделяется на два основных сектора: так называемый «апстрим», куда входят разведка, добыча и транпортировка нефти, и «даунстрим», основными элементами которого являются переработка, хранение и сбыт нефти и нефтепродуктов.

Объединение всех или части перечисленных стадий воспроизводственного процесса в единую иерархическую структуру приводит к созданию вертикально интегрированной нефтяной компании. В настоящее время в мире насчитывается более 800 нефтяных компаний. Однако только около 20 их них в полной мере обладают признаками, характерными для вертикальной интеграции. К ним относятся такие компании, как Эксон, Шелл, Шеврон, Мобил, Тексако, Бритиш Петролеум, Амоко и др.

Экономические преимущества вертикально интегрированных компаний сводятся к:

- более низким издержкам по сбыту продукции, закупкам сырья и материалов (большая защищенность от колебания цен на сырье) по сравнению с независимыми агентами;

- более эффективной координации различных этапов производственной цепочки;

- расширению возможностей и областей потенциальных нововведений;

- повышению барьеров для проникновения конкурентов в данный вид бизнеса в связи со значительным объемом требуемых финансовых ресурсов, производственных мощностей и уровнем управленческих навыков;

- большими возможностями мобилизации собственных финансовых ресурсов и привлеченных средств на финансирование высокоэффективных проектов.

Недостатки вертикально интегрированных компаний состоят в следующем:

- внедрение в новые интегрированные сферы деятельности чрезвычайно повышает потребность в капиталовложениях, которые как показывает практика многих компаний, не всегда ведут даже к умеренной прибыльности;

- каждая из стадий цепи имеет разные масштабы операций для поддержания требуемого уровня эффективности, поэтому усложняются проблемы достижения необходимого баланса масштабов операций;

- риск вертикальной интеграции повышается и в связи с тем, что отдельные производственные единицы, как правило, используют собственные базовые (устоявшиеся) технологии и поэтому менее адаптивны к переменам на рынке;

- погоня за масштабами может обернуться потерей уровня специализации на каждой стадии цепи, где требуется определенные формы организации, системы контроля, управленческие навыки и даже стиль управления;

- возрастание трудностей управления финансовыми потоками требуют адаптированной интеграции системы управления капиталом с четкой регламентацией всех процессов и уровней.

2. Переход на рыночные методы хозяйствования в российской экономике сопровождался ускоренными институциональными преобразованиями и формированием рыночной инфраструктуры.

Одним из первых успешных функционирующих стал рынок нефти и нефтепродуктов. В значительной степени этому способствовали указы Президента РФ и Постановления Правительства РФ по перестройке нефтяного комплекса.

До создания вертикально интегрированных компаний нефтяной рынок в России развивается во многом стихийно. На рынке кроме акционерных обществ по нефтедобыче, нефтепереработке и нефтепродуктообеспечению участвовало несколько тысяч мелких коммерческих структур, выполнявших челночные операции по покупке небольших партий нефти у нефтедобывающих акционерных обществ и продаже их или поставке на условиях давальческого сырья на НПЗ, а затем реализации полученных из них нефтепродуктов на российском и зарубежных рынках, что дестабилизировало финансовое состояние нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих предприятий.

Засилье посреднических структур в системе нефтепродуктообеспечения сопровождалось резким ростом цен на нефть и нефтепродукты и в то же время неплатежеспособностью предприятий нефтедобычи и нефтепереработки.

Создание вертикально интегрированных нефтяных компаний явилось той мерой, которая помогла в значительной степени предприятиям нефтяного комплекса выйти из этого кризиса. Сравнительно небольшой опыт функционирования нефтяных компаний показал, что соединение в единый хозяйственный механизм акционерных обществ, связанных единой технологической цепочкой от разведки нефти до реализации нефтепродуктов позволило восстановить ресурсное обеспечение предприятий страны и существенно увеличить экспортные поставки.

Исследование деятельности вертикально интегрированных компаний выявило, что их становление и развитие имеет свою специфику, обусловленную в основном тем производственным потенциалом, которым они располагают. В то же время анализ деятельности нефтяных компаний за период 1994-2000 гг. показывает, что при равных потенциальных возможностях и одновременном их создании они имеют разную результативность и инвестиционную привлекательность на отечественном и мировом рынках. Отсюда можно сделать вывод, что решающим фактором успеха нефтяных компаний на рыночном пространстве является уровень квалификации высшего менеджмента.

По производственному потенциалу: объему добычи нефти и ее переработки, объему и структуре производственных мощностей, выходу и производству нефтепродуктов и продуктов нефтехимии, величине емкостей предприятий нефтепродуктообеспечения и уровню стабильности функционирования все вертикально интегрированные нефтяные компании, на наш взгляд, можно подразделить условно на три группы.

К первой группе относятся вертикально интегрированные нефтяные компании с наиболее мощным производственным потенциалом, позволяющим им сохранить достигнутый уровень добычи нефти и производства нефтепродуктов, активно участвовать в обеспечении российского рынка нефтью и нефтепродуктами. Нефтедобывающие предприятия компаний этой группы являются крупнейшими экспортерами нефти и нефтепродуктов, доходы от их экспорта составляют основную часть бюджета страны. Эта группа нефтяных компаний имеет наивысший рейтинг на отечественном фондовом рынке, а также отличается высокой инвестиционной привлекательностью для иностранных инвесторов.

В первую группу включаются вертикально интегрированные нефтяные компании с объемом добычи нефти от 30 млн. т в год и выше.

К этой группе относятся следующие нефтяные компании:

Общий объем добычи нефти этих нефтяных компаний составляет более 50% от общего объема добываемой в России нефти.

Ко второй группе нефтяных компаний по уровню стабильности функционирования относятся вертикально интегрированные компании с объемом добычи нефти от 20 до 30 млн.т в год. К ним, в частности, относятся:

«Тюменская нефтяная компания» (ТНК) 21,4 млн.т Суммарный объем добычи нефти этими компаниями составляет около 60 млн.т в год или 20% от общего объема добычи нефти в России.

Отличительной особенностью этих компаний является их компактное расположение в одном регионе, что способствует высокому уровню интегрированности этих компаний и стабильной работе.

К третьей группе относятся самые нестабильные вертикально интегрированные нефтяные компании с объемом добычи менее 20 млн.т в год.

В состав этой группы входят следующие компании:

- Восточная нефтяная компания (ВНК);

- ОНАКО (Оренбургская нефтяная компания).

Динамика добычи нефти российскими вертикально интегрированными нефтяными компаниями приведена в табл.1.

Динамика добычи нефти крупнейшими нефтяными компаниями России

СУРГУТНЕФТЕ

Всего по В диссертационной работе проведен сравнительный анализ стратегий развития нефтяных компаний в разрезе указанных выше групп.

Все нефтяные компании первой группы объединяет стремление стать компаниями мирового класса, такими как Экссон, Шеврон, Шелл, Молбил, Бритиш Петролеум и др. Нефтяные компании мирового класса характеризуются следующими признаками:

1) наличие всех стадий воспроизводственного процесса (нефтеразведки, нефтедобычи, нефтепереработки и нефтепродуктообеспечения);

2) глобализация деятельности (стремление оперировать не только на внутреннем, но и на мировых рынках нефти и нефтепродуктов);

3) высокие производственные и финансовые показатели деятельности;

4) высокая степень интегрированности компании;

5) негосударственный статус;

6) приоритет нефтепереработки и нефтехимии;

7) большие запасы углеводородного сырья.

В наибольшей степени к нефтяным компаниям мирового класса приблизились российские нефтяные компании «ЛУКОЙЛ» и «ЮКОС».

Сравнивая стратегии развития этих компаний можно отметить их главные различия:

1) «ЛУКОЙЛ» ориентируется на мировые рынки нефти, расширяет географию поиска и освоения месторождений нефти.

«ЮКОС» в центр своей стратегии поставил работу на внутреннем рынке;

2) «ЛУКОЙЛ» отдает приоритет развитию нефтедобычи, поиску и освоению новых месторождений. «ЮКОС», в первую очередь, развивает нефтедобычу;

3) «ЛУКОЙЛ» расширяет первичную переработку нефти за счет приобретения нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ).

«ЮКОС» проводит целенаправленную работу по реконструкции действующих нефтеперерабатывающих заводов;

4) «ЛУКОЙЛ» увеличивает поставки нефтепродуктов на экспорт. «ЮКОС», наоборот, сокращает их;

5) в отличие от «ЛУКОЙЛ» нефтяная компания «ЮКОС»

за последние годы более чем в 10 раз сократила продажу нефтепродуктов с неденежными формами оплаты и перешла на 100%-ную уплату налоговых платежей живыми деньгами.

В отличие от компании «ЛУКОЙЛ» и «ЮКОС» третья ведущая российская нефтяная компания «Сургутнефтегаз» проводит принципиальную производственную и финансовую стратегию. Если первые две компании в центр своей инвестиционной политики ставят привлечение заемных средств, в том числе на мировых финансовых рынках, то «Сургутнефтегаз» опирается на собственные силы. За период с 1995 по гг. удельный вес собственного капитала в пассиве компании варьировал в значениях от 88,5 до 95,8 процентов. Располагая огромными запасами углеводородного сырья, компания показывает неплохие производственные и финансовые результаты своей деятельности. Вместе с тем, по нашему мнению, она не соответствует тем стандартам, которые предъявляются к компаниям мирового класса. Прежде всего, «Сургутнефтегаз»

- это закрытая нефтяная компания, топ-менеджмент которой стремится ограничить доступ к участию в управлении и капитале сторонних акционеров. Кроме того, соотношение нефтепереработки и нефтедобычи в компании также не соответствует западным критериям. В компании мирового класса, таких как «Эксон, «Мобил», «Шеврон» и т.д. основной упор делается на переработку нефти. Эти компании в своем составе имеют десятки нефтеперерабатывающих заводов, для функционирования которых они закупают нефть у многих национальных нефтедобы вающих компаний стран-членов ОПЕК. Наконец, мировые нефтяные компании развивают нефтехимию, тем самым, продлевая технологическую цепочку по добыче и переработке нефти и обеспечивая высокую эффективность своей деятельности. Несмотря на то, что по многим финансовым индикаторам компания «Сургутнефтегаз» лидирует среди российских нефтяных компаний, выбранная ею стратегия, хотя и обеспечивает устойчивое ее развитие, но в дальнейшем может стать причиной отставания в темпах роста по сравнению с ее конкурентами.

4. Анализ создания и функционирования российских нефтяных компаний в 1993-2000 гг. позволяет сделать вывод об экстенсивном характере их развития. Более того, их становление осуществлялось несистемно и часто интуитивно. В результате очень часто нарушались основополагающие принципы управления, терялась взаимосвязь и управляемость отдельных структурных подразделений компании.

В этой связи необходимы дальнейшие шаги по внедрению современных методов и средств управления, которые бы смогли повысить степень интегрированности и эффективности нефтяных компаний. Как известно, многие созданные нефтяные компании сами по себе состояли из многочисленных старых, небольших предприятий, каждое со своей собственной философией, привычным укладом бизнеса и операций.

В этих условиях борьба за объединение этих разрозненных предприятий в одну компанию являлось наиболее актуальной проблемой.

Интеграционные процессы в рамках нефтяных компаний проходили весьма противоречиво. С одной стороны, в условиях экономического спада, кризиса неплатежей, потери собственных оборотных средств, объединение под одной иерархической структурой независимых нефтяных предприятий спасало многие из них от банкротства. Так, многие нефтеперерабатывающие заводы в условиях дезинтеграции не смогли бы своевременно и в полном объеме рассчитываться с нефтеперерабатывающими предприятиями за поставляемую нефть. В свою очередь нефтедобывающие предприятия в составе нефтяной компании получили также неоспоримое преимущество. Прежде всего, у них появлялись гарантии сбыта продукции своим партнером по компании и возможность повышения эффективности за счет реализации нефтепродуктов.

С другой стороны, мощности нефтеперерабатывающих заводов компаний не соответствовали мощности нефтеперерабатывающих предприятий. Поэтому большая часть добываемой нефти либо шла на экспорт, либо на нефтеперерабатывающие заводы других нефтяных компаний. Более того, в силу ценового и регионального факторов многим НПЗ было гораздо выгоднее приобретать сырую нефть у других компаний.

Бесспорно, такое развитие событий делает идею создания вертикально интегрированных компаний не совсем бесспорной. Поэтому насущной задачей второго этапа развития ВИНК является повышение степени их интегрированности и целостности.

По нашему мнению, для оценки степени интегрированности нефтяной компании целесообразно использовать коэффициент интегрированности по реализации готовой продукции (Кинт.р) где: Qреал.с. – объем реализации готовой продукции (или отдельных нефтепродуктов) через предприятие нефтепродуктообеспечения собственной компании за отчетный период в натуральном выражении;

Qреал.общ. – общий объем готовой продукции (или отдельных нефтепродуктов) компании за отчетный период в натуральном выражении.

Проведенный в диссертации анализ показал, что только в «ЛУКОЙЛе» практически весь объем производимых нефтепродуктов и продуктов нефтехимии реализуется через предприятия нефтепродуктообеспечения, объединенные в территориальные управления. Остальные компании только начинают решать эту проблему.

5. В диссертационной работе проведена классификация поставок исходного сырья на нефтеперерабатывающие заводы. В условиях рынка в России существует несколько видов поставок нефтяного сырья на НПЗ: свободная реализация, товарный кредит для нужд сельского хозяйства и оборонных предприятий, давальческое сырье, поставка на «процессинг».

Поставка нефти на условиях товарного кредита в своем названии предопределяет оплату за поставленное сырье или продукцию, включая процент за кредит. На практике это фактически безвозмездная помощь сельскому хозяйству и армии и рост дефицита финансовых средств у производителей этой продукции. По нашему мнению, средства или хотя бы их часть должна засчитываться государством как взнос налогов в местный и федеральный бюджеты. Причем это должно быть реально прописано в соответствующих законах, постановлениях правительства и нормативных документах ГНС РФ, поскольку в настоящее время четкой системы в этом нет.

Особое место среди видов поставок нефтяного сырья на НПЗ занимает давальческое сырье. Давальческое сырье – это поставка нефти на НПЗ на договорных условиях, когда НПЗ берет за выполненный объем работ либо нефтью (процент от объема поставляемой нефти) или нефтепродуктами (процент от объема произведенных из давальческой нефти нефтепродуктов) либо в деньгах за переработку поставляемой нефти.

Одной из разновидностей давальческого сырья является поставка на «процессинг», которая отличается от давальческого сырья лишь более точными расчетами по оценке затрат на переработку нефти и нормы прибыли.

Кризис неплатежей приводит к росту удельного веса давальческого сырья в общем объеме поставок. Так, если в 1992-1993 гг. этот вид поставок составлял 10-20% от общего объема поставляемой нефти, то в 1997-1998 гг. поставки на «процессинг» или давальческое сырье составляли на некоторых НПЗ до 100%.

Существующая классификация поставок нефти на НПЗ была правомерно до образования вертикально интегрированных нефтяных компаний.

Изучение видов поставок нефтяного сырья в условиях формирования целостного производственно-хозяйственного механизма компании требует нового подхода к классификации видов поставок. Некоторые нефтяные компании, поставляемую на переработку своим НПЗ нефть называют «поставкой нефти для совместной деятельности». Данное определение по существу тождественно поставки нефти на «процессинг».

По нашему мнению, представляется целесообразным введение в научный оборот термина «поставка нефти на НПЗ собственной компанией». Это дает новый и более точный механизм расчета техникоэкономических показателей внутри вертикально интегрированных компаний, в частности, применения трансфертных цен. Практика использования подобных цен существует в основном в НК «ЛУКОЙЛ».

6. В диссертационной работе исследованы проблемы управления капитала нефтяными компаниями. Управление капиталом, прежде всего, предполагает его оптимизацию. Это обязательное условие устойчивого развития нефтяных компаний на российском и мировом нефтяных рынках. Разумеется, инструментом изменения структуры капитала в сторону его оптимизации являются инвестиционная политика компаний. Как показывает опыт функционирования зарубежных негосударственных нефтяных компаний, таких как Экссон, Шелл, Тоталь, Бритиш Петролеум, Амоко и других, они стремятся использовать для своего развития долгосрочные займы, кредиты и другие долгосрочные обязательства. Долгосрочный заемный капитал в акционерном капитале этих компаний варьируется в пределах 20-40%. Все эти компании ведут агрессивную финансовую политику, нацеленную на быстрый рост.

В связи с инвестиционным кризисом, низким уровнем корпоративного управления и контроля российские промышленные корпорации, за исключением немногих, либо не могут, либо воздерживаются от долгосрочных программ финансирования. В нефтяном комплексе России только несколько компаний, такие как «ЛУКОЙЛ», «ЮКОС» и «ТАТНЕФТЬ» имеют доступ к отечественным и мировым финансовым рынкам.

В большинстве российских нефтяных компаний в структуре капитала и источниках финансирования преобладают собственные средства. В таблице 2 показаны данные, характеризующие соотношение между собственными и заемными средствами некоторых российских нефтяных компаний.

Как показал проведенный в работе анализ, почти все российские нефтяные компании главным источником финансирования своего развития считают собственный капитал. Такая позиция наиболее характерна для НК «Сургутнефтегаз», которая исповедует концепцию органического развития, т.е. исходит из опоры на собственные силы.

Структура капитала российских нефтяных компаний (%) по состоянию на 01.01.2000 г.

обязательства обязательства питал По нашему мнению, в условиях наметившейся стабилизации российской экономики пора менять отношение к внешним заимствованиям. В этом отношении весьма показателен опыт ведущей российской нефтяной компании «ЛУКОЙЛ».

В 1996 году доля долгосрочных внешних заимствований в структуре капитала «ЛУКОЙЛа» составляла всего 1,64%, а к 2000 году 16,8%. Все это говорит о том, что по структуре капитала эта российская нефтяная компания постепенно приближается к мировым негосударственным нефтяным компаниям.

Разумеется, возможности для выхода российских нефтяных компаний на мировые финансовые рынки, а именно этот путь является наиболее предпочтительным, связан с инвестиционной привлекательностью как России в целом, так и нефтяных кампаний в отдельности.

Прежде всего инвестиционная привлекательность нефтяных компаний определяется запасами углеводородного сырья, соотношением прироста запасов и добычи, уровнем капитализации, а также другими основными производственными и финансовыми показателями. Кроме того, не в меньшей степени доступ к мировому ссудному капиталу определяется открытостью компании к «внешнему миру», к так называемым «стокхолдерам». Российским нефтяным компаниям следует разработать в этой связи свои меморандумы, в которых должны найти свое отражение видение, миссия, система целей, стратегия развития и отношения со всеми аффилированными сторонами.

7. В диссертации проведен анализ практики ценообразования в нефтяном комплексе и конкретно в нефтяных компаниях. Особое внимание уделено практике формирования трансфертных цен. По различным подсчетам трансфертное ценообразование позволяет российским нефтяным компаниям экономить на налогах от 2,5 до 3,6 млрд. долларов. Суть механизма трансфертного ценообразования состоит в том, что добывающие предприятия продают сырую нефть своим холдинговым компаниям по внутренним корпоративным ценам, а холдинги затем экспортируют нефть, как правило, через свои оффшорные структуры, либо перепродают ее своим НПЗ также по заниженным ценам. При этом объем налогов, исчисляемый на основании внутренних цен, существенно, примерно, в 2 раза, снижается.

Исследование, выполненное в диссертации показал, что внутренние корпоративные цены в России ниже рыночных на 40-60% и ниже экспортных на 70-80%. В этой связи в диссертации разработаны предложения по изменению порядка исчисления трансфертных цен, приближения их к рыночным или научно-обоснованным с тем, чтобы с одной стороны, появилась возможность более справедливого распределения прибыли между холдинговыми компаниями и дочерними предприятиями и, с другой стороны, территориям оставалась бы больше налогов для развития инфраструктуры нефтяного комплекса.

То, что такие возможности имеются, наглядно иллюстрирует следующая таблица.

Соотношение внутренних корпоративных и реальных рыночных цен на нефть (долл/баррель) на 01.01.2001 г.

газславнефть Юкос Западная Сибирь Лукойл Удмуртнефтегаз

III. ВКЛАД АВТОРА В ПРОВЕДЕННОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ

Личное участие автора состоит в определении цели и задач диссертационного исследования, поиске источников информации, выборе объекта и предмета исследования. Теоретические и методические положения, практические рекомендации и выводы, содержащиеся в диссертации, являются результатом самостоятельного исследования автора.

Конкретное участие автора в получении результатов, изложенных в диссертации, и личный вклад автора в исследовании проблемы состоит в следующем:

- исследованы принципы создания и функционирования российских вертикально интегрированных нефтяных компаний;


- проведен сравнительный анализ деятельности российских и зарубежных нефтяных компаний;

- исследованы стратегии развития ведущих российских вертикально интегрированных нефтяных компаний;

- разработаны предложения по повышению степени интегрирванности российских ВИНК;

- осуществлен сравнительный анализ развития трех ведущих российских ВИНК – «ЛУКОЙЛ», «ЮКОС» и «Сургутнефтегаз»;

- разработана концепция корпоративного управления и контроля в ВИНК.

IY. СТЕПЕНЬ НАУЧНОЙ НОВИЗНЫ И ПРАКТИЧЕСКАЯ

ЗНАЧИМОСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ

Научная новизна диссертации состоит в том, что в ней на основе системного подхода проведено комплексное исследование теоретических и методических проблем развития российских вертикально интегрированных нефтяных компаний в период стабилизации российской экономики и повышения конкурентной борьбы на мировых нефтяных рынках.

К основным результатам, определяющим научную новизну диссертационного исследования, относятся следующие:

- проведен всесторонний теоретический анализ проблем вертикальной интеграции в промышленном производстве страны в целом и в нефтяном комплексе, в частности;

- дана оценка первому этапу функционирования российских вертикально интегрированных нефтяных компаний;

- сформулированы новые подходы к видению, миссии, целепологанию ведущих российских ВИНК;

- разработаны предложения по усилению степени интегрированности российских нефтяных компаний;

- на основе сравнительного анализа российских и зарубежных негосударственных нефтяных компаний разработаны стратегии развития НК«ЛУКОЙЛ», НК «ЮКОС» и НК«Сургутнефтегаз»;

- разработаны методические рекомендации по оптимизации структуры капитала и источников финансирования развития нефтяной компании.

Практическая значимость исследования заключается в том, что ее основные результаты обсуждались на научных и научнопрактических конференциях, отдельные результаты диссертации использовались при чтении лекций по курсу «Экономика предприятия» в Санкт-Петербургском государственном университете экономики и финансов.

Основные положения, выводы и предложения, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы вертикально интегрированными нефтяными компаниями при совершенствовании их организационных структур и формировании стратегий развития.

По теме диссертации опубликованы следующие научные работы:

1. Экономическая стратегия развития нефтяной компании. – Научная сессия профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 1998 года. Краткие тезисы докладов. Часть II. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 0,01 п.л.

2. Ценообразование и налогообложение в нефтяном комплексе. – Современная российская экономика (проблемы и перспективы). Сборник научных трудов. Часть YIII. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000. - 0,2 п.л. (в соавторстве, в т.ч. автора – 0,1 п.л.).

3. Особенности определения рыночной стоимости предприятий в условиях рыночной экономики. - Экономическая кибернетика: системный анализ в экономике и управлении. Сборник научных трудов. Выпуск №2. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000. - 0,2 п.л. (в соавторстве, в т.ч. автора – 0,1 п.л.).

4. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. – современная российская экономика (проблемы и перспективы).

Сборник научных трудов. Часть YIII. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000. п.л.

5. Факторы устойчивого развития нефтяного комплекса России. – экономика и управление производством. Межвузовский сборник. Выпуск №5. – СПб.: Изд-во СЗГТУ, 2001. – 0,2 п.л.

6. Пути повышения интеграции в нефтяных компаниях. Экономическая кибернетика: системный анализ в экономике и управлении. Сборник научных трудов. Выпуск №3. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001. - 0,3 п.л.



 


Похожие работы:

«Алексеева Юлия Александровна Оценка финансового состояния и прогнозирование банкротства предприятия Специальность: 08.00.13 – Математические и инструментальные методы экономики Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва – 2011 Работа выполнена в федеральном государственном автономном учреждении высшего профессионального образования Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики Научный руководитель : кандидат...»

«Гейдор Виктория Станиславовна ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ РАЦИОНАЛЬНОГО ПРИРОДОПОЛЬЗОВАНИЯ В ГОРОДСКИХ УСЛОВИЯХ Спeциальность: 08.00.05 – Эконoмика и упрaвление нарoдным хозяйством: экономикa природопользования Автореферaт диссeртации на соисканиe ученой степени кандидaта экономических наук Ростов-на-Дону 2013 2 Работа выполнена в ФГБОУ ВПО Ростовский государственный строительный университет Научный руководитель : доктор экономических...»

«ТИУНОВА ЮЛИЯ ЮРЬЕВНА МОНИТОРИНГ РЕГИОНАЛЬНОЙ ПРОДОВОЛЬСТВЕННОЙ БЕЗОПАСНОСТИ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономическая безопасность) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Санкт-Петербург - 2010 Работа выполнена в Пермском филиале Института экономики Уральского отделения Российской академии наук. Научный руководитель - доктор экономических наук Черешнев Владимир Валерьевич доктор экономических...»

«Селин Антон Юрьевич ФОРМИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОЙ СИСТЕМЫ РЕГИОНАЛЬНОГО СТРАТЕГИРОВАНИЯ Специальность 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Ижевск – 2006 Диссертационная работа выполнена в Пермском филиале Института экономики Уральского отделения Российской академии наук Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор Пыткин Александр Николаевич...»

«НИКОЛЬСКАЯ Анна Александровна ИННОВАЦИОННАЯ АКТИВНОСТЬ ВЫСШИХ УЧЕБНЫХ ЗАВЕДЕНИЙ: ОЦЕНКА И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИ ОПРЕДЕЛЕНИИ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (Управление инновациями) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Ярославль - 2012 Работа выполнена на кафедре менеджмента и маркетинга Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального...»

«Энхтайван Долгоон РЕСУРСОСБЕРЕЖЕНИЕ КАК ВАЖНЫЙ ФАКТОР КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ Специальность 08.00.14 – Мировая экономика Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва 2013 2 Диссертация выполнена на кафедре экономики предприятия и предпринимательства экономического факультета...»

«ПЕРЕВОЗЧИКОВА ЕЛЕНА ГЕННАДЬЕВНА ФОРМИРОВАНИЕ ТАРИФОВ НА ПЕРЕВОЗКИ КРУПНОГАБАРИТНЫХ И ТЯЖЕЛОВЕСНЫХ ГРУЗОВ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (ценообразование) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Санкт-Петербург - 2014 2 Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования СанктПетербургский государственный экономический университет...»

«ЛАДЫГИН Владимир Викторович СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ПОДДЕРЖКИ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В РЕГИОНАХ РОССИИ НА ОСНОВЕ ВНЕДРЕНИЯ МЕХАНИЗМОВ ОКАЗАНИЯ МУНИЦИПАЛЬНЫХ УСЛУГ Специальность 08.00.05. – Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва, 2013 г. Работа выполнена в федеральном государственном автономном образовательном учреждении высшего профессионального...»

«Соловьёв Владимир Игоревич СТОХАСТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОЦЕССОВ Специальность 08.00.13 – Математические и инструментальные методы экономики АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук МОСКВА 2001 Работа выполнена на кафедре прикладной математики Государственного университета управления. Научный руководитель : доктор экономических наук,...»

«МАКАРОВ ИГОРЬ АЛЕКСЕЕВИЧ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ МЕХАНИЗМЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА ВОДОЙ И ПРОДОВОЛЬСТВИЕМ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛЬНЫХ ИЗМЕНЕНИЙ КЛИМАТА 08.00.14 – Мировая экономика АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва – 2013 Работа выполнена на кафедре мировой экономики федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования исследовательский Национальный университет Высшая школа...»

«ДЁМЧЕВА Екатерина Андреевна НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКИЙ АУТСОРСИНГ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ХИМИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва 2008 Работа выполнена на кафедре маркетинга и менеджмента ГОУ ВПО Московская государственная академия тонкой химической...»

«Чмель Светлана Юрьевна ФОРМИРОВАНИЕ СТРАТЕГИИ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ ГАРМОНИЗАЦИИ ЦЕЛЕЙ СТЕЙКХОЛДЕРОВ 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва-2011 Работа выполнена на кафедре промышленного бизнеса ГОУ ВПО Государс твенный университет управления Научный доктор экономических наук, профессор руководитель: Макаренко Михаил Владимирович Официальные доктор...»

«РУБЛЕВА ТАТЬЯНА АЛЕКСЕЕВНА ОБЕСПЕЧЕНИЕ УСТОЙЧИВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ (НА ПРИМЕРЕ СТРОИТЕЛЬНОГО КОМПЛЕКСА) Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: строительство) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Санкт-Петербург-201 Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном...»

«РУДЧЕНКО НИКИТА НИКОЛАЕВИЧ МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ИННОВАЦИОННЫМ РАЗВИТИЕМ ПРЕДПРИЯТИЙ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО КОМПЛЕКСА Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Санкт-Петербург – 2012 Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования Российский государственный гидрометеорологический...»

«ИЩЕНКО Михаил Михайлович РЕГИОНАЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ НЕОДНОРОДНЫМИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИМИ СИСТЕМАМИ СУБЪЕКТОВ РФ Специальность: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством: региональная экономика АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук Москва 2012 1 Диссертационная работа выполнена в Институте региональных экономических исследований Научный консультант доктор экономических наук, профессор Степнов Игорь Михайлович Официальные...»

«НИКОЛАШИН АЛЕКСАНДР АЛЕКСАНДРОВИЧ РАЗВИТИЕ И РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ТОВАРОВ И УСЛУГ ДЛЯ ГОСУДАРСТВЕННЫХ НУЖД НА ОСНОВЕ КОНЦЕПЦИИ ВИРТУАЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - сфера услуг) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Санкт-Петербург – 2010 2 Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении...»

«Сеферян Луиза Ашотовна УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ ЖИЛИЩНОГО ФОНДА КРУПНОГО ГОРОДА (НА ПРИМЕРЕ Г. РОСТОВА-НА-ДОНУ) Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (строительство) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Ростов-на-Дону Работа выполнена в федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального...»

«Кузнецова Людмила Михайловна ФОРМИРОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА САМОФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ Специальность 08.00.01 – Экономическая теория Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва – 2007 2 Работа выполнена в Орловском государственном институте экономики и торговли на кафедре Экономическая теория Научный руководитель : кандидат экономических наук, доцент Бардовский Виктор Петрович Официальные оппоненты...»

«Атаев Арслан Мурадович АНТИКРИЗИСНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВНЕШНЕЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН: ПОДХОДЫ И ИНСТРУМЕНТАРИЙ РЕАЛИЗАЦИИ Специальность: 08.00.14 – Мировая экономика АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Ростов-на-Дону – 2013 Диссертация выполнена на кафедре международных экономических отношений Южно-Российского института-филиала ФГБОУ ВПО Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте...»

«УДК 339.1 Николаев Александр Михайлович ТЕХНОЛОГИЯ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИИ ПОСЛЕПРОДАЖНОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ АВИАЦИОННОЙ ТЕХНИКИ РОССИЙСКОГО ПРОИЗВОДСТВА В РАМКАХ ВОЕННО-ТЕХНИЧЕСКОГО СОТРУДНИЧЕСТВА Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством, специализация Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (в промышленности) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва - Диссертационная работа...»






 
© 2013 www.diss.seluk.ru - «Бесплатная электронная библиотека - Авторефераты, Диссертации, Монографии, Методички, учебные программы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.