WWW.DISS.SELUK.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА
(Авторефераты, диссертации, методички, учебные программы, монографии)

 

На правах рукописи

Кузнецова Людмила Михайловна

ФОРМИРОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА

САМОФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ

Специальность 08.00.01 – Экономическая теория

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва – 2007 2

Работа выполнена в Орловском государственном институте экономики и торговли на кафедре «Экономическая теория»

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент Бардовский Виктор Петрович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Кастосов Михаил Александрович кандидат экономических наук, доцент Иванов Виктор Тимофеевич

Ведущая организация: Российский государственный технологический университет имени К.Э.Циолковского – МАТИ

Защита состоится «30» мая 2007 года в 15.00 часов в ауд. 459 на заседании диссертационного совета Д 501.001.12 при Московском государственном университете имени М.В. Ломоносова по адресу: 119992, г. Москва, ГСП-2, Воробьевы горы, МГУ имени М.В. Ломоносова, 1-й корпус гуманитарных факультетов

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале библиотеки 1-го корпуса гуманитарных факультетов МГУ имени М.В. Ломоносова Автореферат разослан «_» апреля 2007 года

Ученый секретарь диссертационного совета Д 501.001.12, профессор Ф.М. Волков

1.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Развитие рыночных форм и методов хозяйствования требует существенного уточнения инвестиционной политики, которая бы обеспечивала создание адекватного им механизма формирования и реализации инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов. Прежде всего, имеется в виду, во-первых, создание эффективного механизма повышения инвестиционной активности хозяйствующих субъектов и, во-вторых, увеличение инвестиции за счет их собственных средств, посредством укрепления и более полного использования инвестиционного потенциала.

В нестабильных условиях трансформационной экономики России значение укрепления инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов существенно возрастает в связи с затруднением привлечения инвестиций из внешних источников, прежде всего, в связи с резким уменьшением предоставления банками долгосрочных кредитов и высокими процентными ставками за ссуды в условиях инфляции.


В период рыночных реформ, начиная с 1992 года, преобладающее распространение в экономике получили краткосрочные кредиты. Предприятия же многих отраслей остро нуждаются в долгосрочных ссудах для финансирования, без которых они не могут осуществить реконструкцию и техническое перевооружение и обеспечить расширенное воспроизводство. Ослабить большую зависимость финансирования инвестиций из их внешних источников хозяйствующие субъекты могут лишь при мобилизации собственных источников финансирования инвестиционного процесса.

Инвестиционный процесс представляет собой деятельность хозяйствующих субъектов по привлечению и использованию инвестиций из всех собственных и внешних источников.

В настоящее время общий уровень научных разработок по проблемам формирования и реализации инвестиционного потенциала предприятий, а также мобилизации и использования источников самофинансирования отстает от потребностей хозяйственной практики. Эффективность механизма формирования и реализации инвестиционного потенциала предприятий во многом будет зависеть от того, насколько он будет соответствовать реализуемым в процессе экономической реформы целям и задачам повышения инвестиционной активности хозяйствующих субъектов.

Все это определяет актуальность темы данного диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Различные аспекты формирования и реализации инвестиционного потенциала предприятий, привлечения и использования инвестиций исследуются во многих опубликованных монографиях и статьях общего и специального характера.

В научных работах по проблемам общего характера особое внимание уделяется вопросам формирования рынка инвестиций, мобилизации инвестиционных ресурсов, государственного регулирования инвестиционного процесса как составного элемента реформирования российской экономики, его взаимодействия с развитием институтов рынка.

В исследованиях по проблемам инвестиционной деятельности освещаются вопросы региональной, структурной и производственной политики в этой сфере, различные аспекты обоснования инвестиционных проектов и их реализации. Достаточно обширная экономическая литература посвящена вопросам теоретического анализа места предприятий в инвестиционной сфере и их функций, а также экономических условий, обеспечивающих формирование благоприятного инвестиционного климата.

Важное методологическое значение в разработке исследуемой темы и влияния на развитие теории инвестиционной проблематики имеют работы таких зарубежных ученых, как Вернер Беренс, Колин Кэмпбелл, Эдвин Делан, Роберт Фолк, Джон Смит, Вольфганг Хойер и другие.

Различные аспекты исследуемой проблемы отражены в работах отечественных ученых - Балабанова И., Борисенко З, Болотина В., Бочарова В., Гоцмана Б., Гусевой К., Ефимовой О., Идрисова А., Ильдеменова С., Кузнецовой Е., Лазарева В., Леонтьева С., Миркина Я., Марковой Н., Новожилова В., Письменной В., Клейнера. Г., Плышевского Б., Спицина А., Столярова И., Стояновой Е., Федоровой М., Хачатурова Т., Яковца Ю. и других.





Вместе с тем еще не получило научно обоснованного освещения решение проблемы формирования и реализации инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов, мобилизации и использования ими собственных источников инвестиций как составной части проводимых в России современных рыночных реформ.

Рыночные условия хозяйствования требуют также исследования проблемы адаптации хозяйствующих субъектов к активной инвестиционной деятельности, анализа структуры и источников формирования и повышения их инвестиционного потенциала за счет самофинансирования.

Цель диссертационного исследования состоит в научном обосновании экономического механизма привлечения и эффективного использования хозяйствующими субъектами собственных источников финансирования в трансформационной экономике России.

Для этого ставились и решались следующие задачи:

- раскрыть содержание экономического механизма мобилизации хозяйствующим субъектом инвестиций из собственных источников;

- исследовать содержание и факторы инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов в формирующейся рыночной экономике;

- провести анализ обеспеченности предприятий инвестиционными ресурсами и динамики инвестиций в обновление материально - технической базы;

- наметить пути наиболее полной мобилизации собственных источников инвестиций предприятий;

- выработать предложения по повышению роли амортизационных средств в инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта;

- показать повышение роли государства в инвестиционном процессе и в мобилизации собственных источников инвестиций.

Область исследования соответствует п. 1.1 – «Теория хозяйственного механизма» Паспорта специальности 08.00.01 – Экономическая теория.

Объектом исследования является инвестиционный потенциал и собственные источники инвестиций промышленных предприятий в трансформационной экономике России, в том числе в Орловской области.

Предметом исследования являются экономические отношения в процессе формирования и эффективного использования инвестиций предприятий за счет их внутренних источников.

Методологической и теоретической основой исследования явились научные труды классиков экономической теории, работы отечественных и зарубежных ученых - экономистов, нормативные и правовые акты по вопросам инвестиционного потенциала и инвестиций предприятий.

В процессе исследования применялись методы научной абстракции, анализа и синтеза, единства качественного и количественного анализа, группировок, индексов, экспертных оценок и др.

В диссертационном исследовании использовались нормативная база формирования и развития фондового рынка, инвестиционного и налогового законодательства, стимулирования инвестиционной активности промышленных предприятий.

Эмпирической основой исследования послужили фактические данные и статистические материалы об инвестиционном потенциале и инвестициях промышленных предприятий за 1990-2006 годы по России, в том числе по Орловской области.

Научная новизна диссертационного исследования. Выдвинутые в работе проблемы и полученные в результате их теоретической разработки выводы и предложения представляют собой комплекс взаимосвязанных методологических, теоретических и практических положений по формированию экономического механизма самофинансирования хозяйствующим субъектом инвестиционного процесса. Научная новизна результатов исследования состоит в следующем:

1) раскрыто содержание экономического механизма мобилизации хозяйствующим субъектом инвестиций, включающего способы и экономические инструменты привлечения инвестиций из внутренних и внешних источников на основе повышения деловой, производственной, социальной, инвестиционной, инновационной и рыночной активности, использования эффективного менеджмента и маркетинга, обеспечения экономической состоятельности, инвестиционной привлекательности предприятия и повышения его инвестиционного потенциала;

2) сформулировано понятие «инвестиционный потенциал хозяйствующего субъекта», которое представлено как категория, отражающая собой диалектическое единство способности хозяйствующего субъекта самостоятельно осуществлять инвестиционную деятельность за счет собственных и привлеченных источников и средств, с возможностями и условиями их увеличения и эффективного использования;

3) выделены и раскрыты основные факторы повышения инвестиционного потенциала хозяйствующего субъекта: увеличение его активов, улучшение структуры капитала; повышение эффективности его использования; рост рентабельности и платежеспособности предприятий, повышение их инвестиционной привлекательности на основе повышения деловой активности, ускорения адаптации к рыночной среде, обеспечения экономической состоятельности;

4) доказано, что для формирования эффективного механизма мобилизации хозяйствующим субъектом инвестиций из собственных источников решающее значение имеет обеспечение его экономической состоятельности, включающей производственную, социальную, инновационную, инвестиционную, рыночную и экологическую состоятельность;

5) намечены пути повышения роли амортизации в финансировании инвестиций хозяйствующего субъекта: переход к гибкой амортизационной политике с учетом фактора инфляции, величины и структуры консолидированных активов предприятий, позиций предприятий на рынке; совершенствования лизинговых технологий, использование ускоренной амортизации, своевременной переоценки основного капитала предприятий;

6) обоснована необходимость усиления государственной поддержки инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов и увеличения инвестиций за счет их внутренних источников, которая характеризуется: активизацией взаимодействия государства и предприятий во внешней и внутренней среде; проведением государством селективной политики в инвестиционной сфере и адресным использованием бюджетных инвестиций, увеличением государственного заказа, улучшением регулирования цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий.

Теоретическое значение диссертационного исследования состоит в возможности использования его научных положений, выводов и рекомендаций отдельными учеными и научными коллективами в дальнейших исследованиях способов самофинансирования хозяйствующими субъектами инвестиционного процесса.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что оно доведено до конкретных рекомендаций по мобилизации и эффективному использованию предприятиями инвестиций за счет их внутренних источников.

Рекомендации автора по улучшению мобилизации инвестиций из собственных источников приняты к практическому использованию Орловским ОАО «ОПК-Инвест».

Ряд положений и предложений исследования можно использовать в учебном процессе для преподавания экономических дисциплин.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные теоретические положения диссертации и практические рекомендации докладывались на международных научных конференциях, «Экономико-правовые проблемы повышения эффективности функционирования организаций и предприятий» (г. Орел, ОрелГТУ, март 2000г.), «Проблемы и перспективы совершенствования национальных налоговых систем» (г. Орел: ОрелГТУ, апрель 2004г.), «Становление цивилизованного рынка как доминанта социально-экономического развития общества» (Республика Беларусь, г. Гомель:

ГГУ, май 2005 г.), а также на ежегодных научных конференциях по итогам НИР в Орловском государственном институте экономики и торговли.

По теме диссертации опубликованы 8 печатных работ общим объемом 2,45 печатных листа.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения и списка использованной литературы. Объем основного текста диссертации - 151 страница, включая 8 рисунков и 7 таблиц.

Глава 1. Научные основы экономического механизма самофинансирования хозяйствующим субъектом инвестиционного процесса 1.1 Инвестиционный процесс и содержание экономического механизма его самофинансирования хозяйствующим субъектом 1.2 Финансовые и инвестиционные ресурсы хозяйствующего субъекта 1.3 Особенности мобилизации инвестиций хозяйствующего субъекта в современных условиях Глава 2. Характеристика основных источников самофинансирования хозяйствующим субъектом инвестиционного процесса 2.1 Обеспечение экономической состоятельности хозяйствующего субъекта – основное условие самофинансирования инвестиционного процесса 2.2 Использование прибыли для инвестирования хозяйствующего субъекта 2.3 Амортизация как собственный источник инвестиций Глава 3. Важнейшие пути и факторы увеличения самофинансирования хозяйствующим субъектом инвестиционного процесса 3.1 Роль деловой активности хозяйствующего субъекта в обеспечении его самофинансирования 3.2 Повышение инновационной активности хозяйствующего субъекта как фактор увеличения его доходов и инвестиций 3.3 Условия и факторы обеспечения инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта Заключение Литература

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

II.1 Научные основы экономического механизма самофинансирования хозяйствующим субъектом В диссертации показано, что экономический механизм мобилизации хозяйствующим субъектом инвестиций представляет собой совокупность экономических рычагов и способов привлечения и использования инвестиций из собственных и внешних источников с учетом экономического состояния организации, ее внутренней и внешней среды. Этот механизм является составной частью сложившегося хозяйственного механизма.

Экономический механизм привлечения предприятием инвестиций включает субъектов хозяйствования, систему планирования и прогнозирования мобилизации инвестиций, а также совокупность мер по увеличению и использованию денежных средств, привлекаемых из внутренних и внешних источников для инвестирования в различные сферы деятельности и объекты данной организации. Непосредственно разработкой и реализацией мер по привлечению инвестиций занимаются руководители организации, финансовые менеджеры, работники различных экономических служб.

В содержание экономического механизма мобилизации хозяйствующим субъектом инвестиций входит его деятельность по реализации функций менеджмента и маркетинга, направленная на привлечение и эффективное использование инвестиций из различных собственных и внешних источников.

С учетом того, что основными внутренними источниками инвестиций предприятия являются прибыль и амортизация, а приоритетными внешними источниками выступают кредиты коммерческих банков и других рыночных структур, хозяйствующие субъекты первостепенное значение придают мерам по мобилизации источников инвестиций из названных источников.

Экономический механизм мобилизации хозяйствующим субъектом инвестиций основан на реализации его экономических интересов и обеспечении экономической состоятельности, включая производственную, социальную, инновационную, инвестиционную и рыночную состоятельность.

Изменение экономических отношений и условий воспроизводства предопределяет необходимость реформирования управления инвестиционным потенциалом предприятий, определения его содержания и форм реализации, как мер, обеспечивающих эффективное регулирование инвестиционной активности хозяйствующих субъектов, в том числе по мобилизации инвестиций из собственных источников.

В диссертации сформулировано понятие «инвестиционный потенциал»

хозяйствующего субъекта.

В диссертации показано, что категория «инвестиционный потенциал»

хозяйствующего субъекта отражает собой диалектическое единство способности предприятия самостоятельно осуществлять инвестиционную деятельность за счет собственных и привлеченных источников и средств с возможностями и условиями их пополнения и эффективного воспроизводства, создаваемыми рыночной средой, изменяемой посредством реализации инвестиционного потенциала предприятий с учетом конъюнктуры инвестиционного рынка.

Инвестиционный потенциал предприятий является своеобразным стержнем инвестиционной политики, во многом определяющим статику (устойчивость), объем, структуру и динамику привлекаемых инвестиций.

В экономическом смысле инвестиционный потенциал выражает систему экономических отношений между хозяйствующими субъектами в процессе и по поводу способности привлечь требуемый объем инвестиций и эффективно их использовать в условиях конкурентной рыночной экономики.

В диссертации отмечено, что инвестиционный потенциал предприятий есть максимально возможный объем внутренних и внешних инвестиций, необходимый и достаточный для обеспечения экономической состоятельности предприятий при рациональном использовании производственных мощностей, материальных, трудовых и других ресурсов, должной инвестиционной активности и привлекательности в конкретных условиях состояния инвестиционной сферы и фазы делового цикла.

Инвестиционный потенциал хозяйствующего субъекта представляет собой не только его способность привлечь и рационально использовать внутренние и внешние инвестиции, но и важнейшую функцию воспроизводства производственной мощности предприятия. Увеличение доходов предприятия, соответственно, расширяет внутренние источники инвестиций, а также повышает инвестиционную надежность и привлекательность предприятия для внешних инвесторов. По мере роста загрузки производственной мощности предприятия укрепляется и его инвестиционный потенциал.

На разных уровнях хозяйствования между различными субъектами экономики в процессе и по поводу формирования и эффективного использования инвестиционного потенциала предприятий возникают и развиваются экономические отношения. Эти отношения осуществляются между государством (государственными организациями) и предприятиями, между предприятиями, внутри предприятий между их работниками, собственниками и менеджерами.

Инвестиционный потенциал предприятий используется для реализации и повышения отдачи отношений собственности, для роста доходов предприятий и их работников и в конечном счете для повышения жизненного уровня работников предприятий и всего населения. Формирование и эффективное использование инвестиционного потенциала предприятий способствует повышению качества человеческого капитала и росту его отдачи.

В увеличении и рациональном использовании своего инвестиционного потенциала заинтересованы все хозяйствующие субъекты, так как при этом полнее реализуются их экономические потребности и интересы.

В диссертации выделены и раскрыты основные факторы повышения инвестиционного потенциала хозяйствующего субъекта Показано, что инвестиционный потенциал хозяйствующего субъекта зависит от следующих важнейших факторов:

1) от доходности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий в долгосрочном периоде;

2) от экономического состояния и нахождения предприятия в данный период на определенной стадии экономического и делового цикла;

3) от объема и отдачи инвестиций. Чем больше объем привлекаемых и используемых инвестиций и чем больше их отдача (доходность и окупаемость инвестиционных проектов), тем выше инвестиционный потенциал предприятия;

4) от инвестиционной активности хозяйствующего субъекта, то есть от его практической деятельности по привлечению внутренних и внешних инвестиций и их эффективному использованию;

5) от гарантий хозяйствующего субъекта привлечь и эффективно использовать внутренние и внешние инвестиции. Эти гарантии в решающей мере определяются экономической состоятельностью хозяйствующего субъекта, включая его производственную, финансовую, рыночную, социальную и иные составляющие экономической состоятельности;

6) от состояния и развития внутренней и внешней инвестиционной среды. Чем она благоприятнее, тем больше предпосылок и условий для укрепления инвестиционного потенциала предприятия. Инвестиционная среда характеризуется объемом и структурой мобилизуемых и используемых потенциальных и реальных инвестиций из внутренних и внешних источников;

Указанные факторы повышения инвестиционного потенциала хозяйствующего субъекта действуют в тесном взаимодействии.

II.2 Характеристика основных источников самофинансирования хозяйствующим субъектом инвестиционного процесса В диссертации доказано, что для формирования эффективного механизма мобилизации хозяйствующим субъектом инвестиций из собственных источников решающее значение имеет обеспечение его экономической состоятельности.

Экономическая состоятельность хозяйствующего субъекта позволяет успешно функционировать в рыночной экономике, своевременно и с меньшими затратами добиваться поставленных целей, решать производственные и социальные задачи, неуклонно повышать свои доходы.

Экономическая состоятельность хозяйствующих субъектов является предпосылкой, основой и результатом индивидуального воспроизводства, осуществляемого на предприятиях. В процессе воспроизводства воспроизводятся на прежней или новой основе элементы производительных сил, экономических отношений и создаваемая на предприятии продукция. Следовательно, экономическая состоятельность призвана обеспечить эффективное воспроизводство на каждом предприятии указанных элементов, воспроизводить их на новом качественном уровне.

Экономическая состоятельность хозяйствующих субъектов является одним из многих условий успешного перехода к рыночной экономике. В свою очередь, состояние и результативность этого перехода оказывает большое воздействие на достижение экономической состоятельности хозяйствующих субъектов. В большей или меньшей мере с их экономической состоятельностью имеют прямые и обратные, непосредственные и косвенные связи такие направления перехода к рыночной экономике, как разгосударствление собственности на основе акционирования и приватизации предприятий, демонополизация экономики и формирование конкурентной среды, создание рыночной инфраструктуры, либерализация цен, борьба с инфляцией, безработицей, социальная защита населения, структурная перестройка, либерализация внешнеэкономической деятельности, создание правовой базы проводимых реформ и др.

Критерии и показатели экономической состоятельности хозяйствующих субъектов приведены в таблице 1.

Основные экономические условия хозяйствования призваны обеспечить, прежде всего, производственную состоятельность предприятий и на этой основе – другие виды их состоятельности.

Таблица 1 - Критерии и показатели экономической состоятельности предприятий Виды эконо- Критерии состоятельно- Показатели состоятельности стоятельности 1. Производст- Производственная мощ- 1. Стоимость основного капитала и венная состоя- ность предприятия, его его доля в общей сумме активов тельность способность добиться 2. Коэффициент износа основного 2. Социальная Качество и уровень ис- 1. Накопленная стоимость человечесостоятель- пользования (отдача) че- ского капитала работников предприность ловеческого капитала ятия работников предприятий 2. Среднемесячные доходы работников предприятия 3. Финансовая Рентабельность пред- 1. Рентабельность производства состоятель- приятий и доля собст- 2. Величина собственных средств и ность венных средств в общей их доля в общей сумме источников 4. Рыночная Доля рынка основной 1. Занимаемая предприятием доля состоятель- продукции предприятия рынка основной продукции 5. Экологиче- Степень соответствия 1. Соблюдение нормативов охраны ская состоя- экологического состоя- окружающей среды.

В свою очередь, производственная состоятельность может быть при обеспечении технической, технологической, организационной, социальной и рыночной состоятельности.

К собственным источникам инвестиций на предприятиях относятся собственные финансовые средства, часть прибыли, амортизационные средства, суммы, выплачиваемые страховыми организациями, средства работников, предприятий, а также некоторые виды активов, доходы от продажи ненужного имущества и прочее.

Наиболее значительными собственными источниками инвестиций на предприятиях являются:

1) прибыль;

2) амортизационные средства;

3) доходы от эмиссии и продажи ценных бумаг (акций, векселей и др.).

Основная цель инвестиционной деятельности на предприятиях – это обеспечение и качественное улучшение воспроизводственного процесса.

В настоящий момент в процессе становления рыночных отношений, смены форм собственности, промышленные предприятия претерпели ряд существенных изменений, что, в свою очередь, неблагоприятно отразилось на их материально-техническом состоянии.

На местах доля бюджетных средств в инвестициях неуклонно уменьшается, что связано во многом с дефицитом бюджетных средств, переходом от административного управления к управлению объектами собственности различных форм (таблица 2). Доля внебюджетных средств в инвестициях неуклонно возрастает, что должно привести в итоге к уменьшению роли государства в финансировании инвестиционного процесса.

В рыночных условиях основным собственным источником инвестирования хозяйствующего субъекта выступает прибыль, получение которой является главной целью производственно-хозяйственной деятельности.

Важнейшими факторами увеличения прибыли предприятий являются увеличение объемов производства и продаж продукции, улучшение ассортимента, повышение качества, снижение издержек, изучение и умелое использование рыночной конъюнктуры и др.

Таблица 2 - Структура инвестиций в основной капитал экономики Орловской области по источникам финансирования (в % к итогу)* В том числе:

финансируемые за счет федерального бюджета финансируемые за счет региональных бюджетов *Орловская область. 1990 –2003 годы. Статистический ежегодник. – Орел: Облкомстат, 2004. – С.354; Орловская область. 1998-2005 гг. Статистический ежегодник. – Орел: Облкомстат, 2006. – С. Для увеличения прибыли предприятиям необходимо снижать издержки на производство и реализацию продукции, улучшать ее ассортимент и повышать качество, устанавливать обоснованные цены. Рост прибыли предприятий происходит на основе повышения качества и эффективности менеджмента и маркетинга, осуществляемого предприятиями.

Как правило, в инвестиции направляется меньшая часть получаемой предприятиями прибыли. Из нее вычитаются суммы на уплату налогов, на формирование экономических фондов, на выплату дивидендов акционерам.

Большинство рентабельных промышленных предприятий г. Орла на расширение производства и укрепление материально-технической базы направляют не более трети чистой прибыли.

В современных условиях возросло значение амортизации как источника инвестиций.

Важность амортизации как собственного источника инвестиций предприятий объясняется тем, что амортизационный фонд имеют все предприятия, в том числе убыточные и низкорентабельные.

Амортизационная политика предприятий должна быть направлена на улучшение, обновление активной части основных фондов и производственных мощностей. От решения этой проблемы зависит выживаемость предприятия, его финансовое состояние, конкурентоспособность и возможность привлечения дополнительных финансовых средств.

Еще одним существенным шагом по созданию благоприятных экономических условий для активного обновления основных фондов предприятий можно считать принятие постановления Правительства РФ «Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценке основных фондов»

№967 от 19 августа 1994 года, где наряду с методом равномерной амортизации предлагалось применять метод ускоренной амортизации.

При ускоренной амортизации применяется равномерный (линейный) метод ее исчисления, при котором утвержденная в установленном порядке норма годовых амортизационных отчислений увеличивается на определенный коэффициент.

Применение метода ускоренной амортизации дает возможность предприятиям быстрее (независимо от нормативных сроков службы оборудования) обновлять активную часть основных фондов. Но применение ускоренной амортизации наиболее целесообразно на предприятиях, выпускающих продукцию, способную выдержать конкуренцию за счет лучшего качества даже при более высоких рыночных ценах.

Отрицательная же сторона ускоренной амортизации состоит в том, что увеличиваются издержки производства, а вследствие этого, как правило, возрастает себестоимость продукции, могут возникнуть трудности с ее сбытом и, как следствие, произойдет спад производства.

На наш взгляд, существует несколько проблем, мешающих предприятиям своевременно и эффективно проводить замену активной части основных фондов.

1) использование амортизационных средств не на реконструкцию, обновление материально-технической базы, а на текущие хозяйственные нужды;

2) высокий уровень монополизации во многих отраслях экономики, приводящий к невосприимчивости к инновациям;

3) высокая инфляция, которая приводит к удорожанию средств производства;

4) использование заниженных норм амортизации.

Роль амортизации как собственного источника инвестиций хозяйствующих субъектов возрастает, если их амортизационные средства направляются на приобретение новых, высокопроизводительных основных средств производства вместо изношенных.

II.3. Важнейшие пути и факторы увеличения самофинансирования хозяйствующим субъектом инвестиционного процесса Доходы и соответственно инвестиции из собственных источников каждое предприятие может обеспечивать и увеличивать, прежде всего, на основе высокой деловой активности. Именно деловая активность предпринимателей и всего персонала выступает двигателем социально-экономического прогресса в рыночной экономике. Конкуренция является лишь внешним стимулом высокой деловой активности. Стремление быть лидером бизнеса в отрасли и регионе, опасения проигрыша в конкурентной борьбе и банкротства стимулируют деловую активность как важное условие социально-экономической состоятельности предприятий.

Целесообразно выделить пять основных направлений деловой активности: активность маркетинга, инновационную, инвестиционную, производственную и коммерческую активность предприятий по фазам делового цикла.

Следует подчеркнуть взаимосвязанность данных направлений деловой активности. Активный маркетинг позволяет выявить изменения в потребностях и рыночном спросе потребителей, определить необходимые продуктовые и технологические инновации, а значит и необходимые инвестиции. Все это воспроизводится через эффективный производственный процесс и активную коммерческую деятельность.

Признавая достаточную обоснованность и практическую целесообразность данного подхода, важно оценивать деловую активность по основным ресурсным деловым циклам.

Под деловой активностью следует понимать созидательные способности предприятия обеспечивать устойчивую конкурентоспособность и экономическую состоятельность, добиваясь роста объемов производства и сбыта продукции, поддерживая достаточную эффективность использования ресурсов, гибко адаптируясь к изменениям спроса и всей рыночной среды, прогнозируя и предупреждая угрозы спада и кризисных проявлений.

Производственная активность заключается в своевременном обновлении основного капитала, обеспечении полной технологической загрузки оборудования, полной и продуктивной занятости персонала при лидерстве в производительности труда и капитала.

Инновационная активность предприятия заключается в неуклонном внедрении продуктовых, технологических, организационных и других инноваций.

Инвестиционная активность предприятия состоит в поиске и привлечении необходимых инвестиций на реализацию производственных, инновационных и коммерческих проектов. Полная мобилизация внутренних источников инвестиций, привлекательность инвестиционных проектов для внешних инвесторов создают основу для устойчивого лидерства в перспективе.

Коммерческая активность предприятия заключается в проведении активной маркетинговой стратегии, в формировании гибких сбытовых структур, в грамотной ценовой политике, в умелой практике конкурентной борьбы, в создании сервисных систем по обслуживанию потребителей, по изучению и формированию их потребностей.

В современных условиях важнейшим фактором увеличения доходов, а также внутренних и внешних источников инвестиций предприятий является повышение их инновационной активности. Широкое применение предприятиями продуктовых, технологических и личностных инноваций способствует качественному обновлению материально-технической базы предприятий, производству ими большего объема пользующейся рыночным спросом продукции лучшего качества с меньшими затратами.

Представляющие совокупность инновационных проектов и мероприятий, согласованных по срокам их реализации, исполнителям, инновационные программы должны обеспечивать эффективное накопление воспроизводимого национального богатства.

Непосредственными направлениями и приоритетами инновационной деятельности являются диверсификация производства, внедрение импортозамещающей продукции, обеспечение более полного удовлетворения отечественного спроса.

Известен накопленный в России объем научно-технических достижений - фундаментальных, прикладных и образовательных. Однако на весьма низком уровне находится отечественная инфраструктура распространения и использования научно-технических нововведений. Неразвитость инновационной инфраструктуры обусловлена низким уровнем востребованности достижений научно-технического прогресса. Недостаточная мотивация использования нововведений в конкурентной борьбе определена, прежде всего, неблагоприятными макро-, мезо- и микроэкономическими факторами.

В период депрессии и последовавшего за ним этапа наметившегося оживления экономики традиционное внедрение отдельных научнотехнических достижений должно уступить приоритету комплексных научнопроизводственных нововведений, обеспечивающих в первую очередь использование технологий двойного назначения (оборонного и гражданского).


Совершенствование конкурсной системы отбора инновационных проектов позволит объединить усилия частных инвесторов и государства по увеличению притока инвестиций в промышленность. Это направление неразрывно взаимосвязано с развитием системы комплексной поддержки повышения конкурентоспособности и экспорта наукоемкой продукции.

В целях координации взаимодействия, поддержки и активизации инновационной деятельности необходимо создание региональных инновационных центров, прежде всего, на базе академической и вузовской науки.

Для укрепления инвестиционного потенциала предприятий следует повысить их инвестиционную привлекательность для всех инвесторов с учетом условий и факторов внутренней и внешней среды.

Высокая прибыльность (рентабельность) является главным критерием инвестиционной привлекательности предприятия, поскольку из получаемой прибыли предприятие возвращает заемные денежные средства.

Наряду с высокой рентабельностью критериями инвестиционной привлекательности предприятия также являются: привлекательность и доля рынка, занимаемого предприятием; состояние и технологический уровень производственного потенциала предприятия; уровни концентрации и специализации, а также кооперирование производства; уровень квалификации персонала; уровень сотрудничества с партнерами и противостояния с конкурентами; размер материальных и нематериальных активов предприятия; степень интеграции в информационно-экономическое пространство; устойчивость финансового положения предприятия (платежеспособность, источники финансирования, степень зависимости от кредитных ресурсов); оценки стратегии рыночного поведения и деловая этика менеджмента.

Для оценки инвестиционной привлекательности предприятий инвесторы должны, прежде всего, учитывать:

1) платежеспособность предприятия (степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования);

2) кредитоспособность (восприимчивость предприятия к кредитам, способность полностью рассчитаться по своим обязательствам в срок ликвидными средствами);

3) финансовую независимость (способность самостоятельно и эффективно проводить финансовую политику);

4) структуру задолженности.

В диссертации обоснована необходимость усиления государственной поддержки инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов и увеличения инвестиций за счет их внутренних источников. Эта поддержка характеризуется, прежде всего, активизацией взаимодействия государства и предприятий во внешней и внутренней среде, проведением государством селективной политики в инвестиционной сфере и адресным использованием бюджетных инвестиций, увеличением государственного заказа, улучшением регулирования цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий.

В заключении приведены выводы и рекомендации по теме диссертационного исследования.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК 1. Об источниках самофинансирования бизнеса // Транспортное дело России. – 2006, №12, ч.II (0,3 п.л.).

2. Об интернационализации форм государственного регулирования несостоятельности предприятий // Право и экономика. – 2007. - №1 (0,26 п.л., в т.ч. соискателя – 0,15 п.л.).

3. О мобилизации предприятиями собственных источников инвестиций. Научное издание. – Орел: Изд-во ОКИ, 2003. – 24 с. (1,0 п.л.).

4. Об инвестиционном потенциале предприятий // Наука и образование. Межвузовский сборник научных трудов. Выпуск 2 «Экономика и управление». – М.: МГУДТ, 2004. – С.48-52 (0,4 п.л., в т.ч. соискателя – 0,2 п.л.).

5. О создании благоприятных экономических условий хозяйствования // Наука и образование. Межвузовский сборник научных трудов. Выпуск 6.

«Общество и экономика». – М.: МГУДТ, 2005. – С.109-112 (0,4 п.л., в т.ч. соискателя 0,2 п.л.).

6. Цели и принципы инвестиционной политики предприятия // Становление цивилизованного рынка как доминанта социально-экономического развития общества. Сборник научных статей молодых ученых, аспирантов, магистрантов и студентов. – М., Гомель: МИЭМ, ГГУ, 2005. – С.67-70 (0, п.л., в т.ч. соискателя – 0,2 п.л.).

7. Социальное партнерство на предприятии в рыночных условиях // Компьютерные технологии при моделировании в управлении и экономике.

Книга 2. Сборник научных трудов. – Харьков: Нац. аэрокосмический университет им. Н.Е. Жуковского, 2006. – С.172-177 (0,3 п.л., в т.ч. соискателя 0,2 п.л.).

8. Об инвестиционном потенциале предприятий // Материалы международной научно-практической конференции «Социально-экономические приоритеты региональной политики развития торговли и общественного питания». Книга 4 / Под ред. д.э.н. Лыгиной Н.И. – Орел: ОГИЭТ, 2006. – С.25п.л.).

Подписано к печати « » апреля 2007 г. Формат 60х841/16.

Печать офсетная. Объем 1,0 усл. печ. л. Тираж 100 экз.

Отпечатано с готового оригинал-макета в типографии Орловского государственного института экономики и торговли

 


Похожие работы:

«КОВАЛЕНКО АННА ВЛАДИМИРОВНА ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ КОРПОРАТИВНОГО КАПИТАЛА В УСЛОВИЯХ ПЕРЕХОДА К ЭКОНОМИКЕ ИННОВАЦИОННОГО ТИПА Специальность 08.00.01 – Экономическая теория АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Санкт-Петербург – 2012 Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов. Научный...»

«Шуклов Лев Викторович СИСТЕМНОЕ РАЗВИТИЕ УЧЕТНО-КОНТРОЛЬНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЕЙ 08.00.12 – Бухгалтерский учет и статистика Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук Москва 2013 Работа выполнена на кафедре Аудит и контроль в ФГОБУВПО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации Научный консультант : доктор экономических наук, профессор, Заслуженный деятель науки Российской Федерации, Мельник Маргарита...»

«СТЕПАНОВА НАТАЛЬЯ АНДРЕЕВНА СОВРЕМЕННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ПОВЫШЕНИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ СФЕРЫ УСЛУГ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – сфера услуг) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Санкт-Петербург – 2012 2 Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего...»

«ЗАКИРОВА Алсу Рафкатовна МЕТОДОЛОГИЯ И ИНСТРУМЕНТАРИЙ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА В СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ Специальность 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук Йошкар-Ола - 2011 Работа выполнена на кафедре бухгалтерского учета и аудита ФГОУ ВПО Казанский государственный аграрный университет Научный консультант - доктор экономических наук, профессор Клычова Гузалия Салиховна Официальные...»

«ПОДТУРКИНА НАТАЛЬЯ ИЛЬИНИЧНА ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА В АГРАРНОМ ПРОИЗВОДСТВЕ (НА ПРИМЕРЕ ОТРАСЛИ РАСТЕНИЕВОДСТВА) Специальность: 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (АПК и сельское хозяйство) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Ростов-на-Дону – Диссертация выполнена на кафедре предпринимательства экономического факультета в...»

«Щербакова Ирина Геннадьевна УПРАВЛЕНИЕ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИМ РАЗВИТИЕМ РЕГИОНА ПОСРЕДСТВОМ БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВЫХ МЕХАНИЗМОВ (на примере Удмуртской Республики) Специальность: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Ижевск 2003 Работа выполнена в государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Удмуртский государственный...»

«Мясников Артём Сергеевич Улучшение использования путевой инфраструктуры железных дорог России Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – транспорт) Москва - 2012 2 Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении Высшего профессионального образования...»

«Чуваева Александра Ивановна ТЕХНИЧЕСКОЕ ПЕРЕВООРУЖЕНИЕ КАК ОСНОВНОЙ ФАКТОР ЭФФЕКТИВНОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ЛЕСОПРОМЫШЛЕННОГО КОМПЛЕКСА Специальность: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – промышленность) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Красноярск – 2009 Работа выполнена в ГОУ ВПО Сибирский государственный технологический университет...»

«Зеленова Ольга Игоревна Эффективность профессионального обучения в системе государственной службы занятости Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика труда) Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук МОСКВА – 2006 Работа выполнена на кафедре социально-экономических систем и социальной политики Государственного университета – Высшей школы экономики Научный руководитель доктор философских наук, профессор...»

«ДИКИХ ВАДИМ АЛЕКСАНДРОВИЧ ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ПРАВ ВЛАДЕНИЯ И РАСПОРЯЖЕНИЯ ЗЕМЕЛЬНЫМИ УЧАСТКАМИ КАК ИНВЕСТИЦИОННОГО РЕСУРСА 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (строительство) Автореферат диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук Москва - 2012 1 Работа выполнена на кафедре Экономики строительства и управления инвестициями ФГБОУ ВПО “Государственный университет...»

«Пономарева Светлана Яковлевна ИНДИКАТИВНОЕ ЦЕЛЕВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ПРОИЗВОДСТВА ЗЕРНА В РЕГИОНЕ (НА МАТЕРИАЛАХ УДМУРТСКОЙ РЕСПУБЛИКИ) специальность 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами — АПК и сельское хозяйство; региональная экономика) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Ижевск-2003 Научный руководитель : кандидат экономических наук, профессор...»

«Золотова Елена Вячеславовна Повышение конкурентоспособности предпринимательских структур на основе мотивационного механизма Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства) Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва – 2014 Работа выполнена в АНО ВПО Российская академия предпринимательства доктор экономических наук, доцент Научный руководитель Репкина Ольга Брониславовна Официальные...»

«МИРОНОВА ТАТЬЯНА НИКОЛАЕВНА СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИОННОЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ПОВЫШЕНИЯ УСТОЙЧИВОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МОЛОЧНОПРОДУКТОВОГО ПОДКОМПЛЕКСА (НА ПРИМЕРЕ САРАТОВСКОЙ ОБЛАСТИ) Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (АПК и сельское хозяйство) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Саратов 2014 1 Работа выполнена на кафедре Инновационная деятельность и управление бизнесом ФГБОУ ВПО Саратовский...»

«Чинаров Антон Владимирович ФОРМИРОВАНИЕ РЫНКА МЯСА В СИСТЕМЕ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ПРОДОВОЛЬСТВЕННОЙ БЕЗОПАСНОСТИ Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (1.2. экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – АПК и сельское хозяйство) Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Москва - 2013 Диссертационная работа выполнена в лаборатории экономики и организации животноводства ГНУ Всероссийский...»

«СУББОТИН МАКСИМ НИКОЛАЕВИЧ Управление конкурентоспособностью продукции промышленных предприятий Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – промышленность) Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Ижевск - 2009 Диссертация выполнена в ГОУ ВПО Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского Научный руководитель доктор...»

«КУЗЬМИН АЛЕКСАНДР ИВАНОВИЧ УПРАВЛЕНИЕ ПРОЦЕССАМИ РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНТЕГРАЦИИ В ЭКОНОМИЧЕСКОМ ПРОСТРАНСТВЕ РОССИЙСКОГО ГОСУДАРСТВА Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Казань - 2012 Диссертация выполнена на кафедре промышленной коммерции и маркетинга ФГБОУ ВПО Казанский национальный исследовательский технический университет им.А.Н.Туполева-КАИ...»

«ГРАЧЕВ СЕРГЕЙ АЛЕКСАНДРОВИЧ МОДЕЛИРОВАНИЕ БИЗНЕС-ПРОЦЕССОВ УПРАВЛЕНИЯ ЦЕПЯМИ ПОСТАВОК С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ЭТАЛОННОЙ SCOR-МОДЕЛИ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (логистика) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук Москва – 2013 Диссертационная работа выполнена на кафедре логистики ФГБОУ ВПО Государственный университет управления Научный руководитель : Аникин Борис Александрович, доктор экономических наук,...»

«ЖДАНКИН АЛЕКСЕЙ ВИКТОРОВИЧ СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ ИНТЕГРИРОВАННЫХ СТРУКТУР В АПК Специальность: 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – АПК и сельское хозяйство) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Воронеж – 2012 Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального...»

«Хачукаева Луиза Тутуевна ИНВЕСТИЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФОРМИРОВАНИЯ ТОЧЕК РОСТА В ЭКОНОМИКЕ ВЫСОКОДОТАЦИОННОГО РЕГИОНА: УСЛОВИЯ, МОДЕЛИ, МЕХАНИЗМЫ Специальность 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством: региональная экономика; управление инновациями и инвестиционной деятельностью Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Ростов-на-Дону – 2007 Диссертация выполнена в Северо-Кавказском НИИ экономических и социальных проблем ГОУ...»

«ДЖАББОРОВ ФАТХУЛЛО АМРИЕВИЧ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ РЕСПУБЛИКИ ТАДЖИКИСТАН В УСЛОВИЯХ ВНЕШНЕГО ЗАИМСТВОВАНИЯ Специальность: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономическая безопасность) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Душанбе – 2011 Работа выполнена на кафедре Экономическая теория Института предпринимательства и сервиса Министерства энергетики и промышленности Республики Таджикистан доктор...»






 
© 2013 www.diss.seluk.ru - «Бесплатная электронная библиотека - Авторефераты, Диссертации, Монографии, Методички, учебные программы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.